一、LPR和银行存款利率或将下调
基本上可以这样预期，在本月21号（节假日顺延）公布的新一期LPR中，利率将会下调。而近期，银行存款利率也大概率会下调。
早在9月24日，央行行长潘功胜就表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。
目前7天逆回购操作利率已经降到1.5%，1年期MLF利率从2.3%下调至2.0%。
7天逆回购操作利率和1年期MLF利率是央行最为重要的两大政策利率，是LPR定价的重要基准，7天逆回购利率和1年期MLF利率的下调必然带动LPR下调。
潘功胜表示：预计贷款市场报价利率和存款利率也将随之下行0.2%—0.25%。
也就是说本月的LPR大概率下调20-25个基点。LPR分为1年期和5年期，5年期被视为房贷基准利率。目前尚不清楚1年期和5年期分别降多少，对房贷影响多大。
本月存量房贷利率打折政策已经落地，各大银行已经发布公告，多家银行将于10月25日起主动进行批量调整，存量房贷降至降至LPR-30BP起。
假定本月5年期LPR下调20个基点，则存量房贷利率有望在LPR-30BP基础上再下调20个基点，同时这20个基点，新购买者也享受到，让楼市受益。
随着存量房贷利率打折，银行净差息压力会加大，作为对冲，存款利率肯定会下调。预计是20-25个基点左右，或许本月就可以出现，到那时1年期银行存款利率将接近于1%。
二、LPR和存款利率下调，股市楼市最为受益
LPR下调显著降低了购房成本，存款利率的下调，加大储蓄资金转向股市的趋势。近期股市之所以暴涨，一方面是市场对政策转向的积极预期。另一方面是存款利率持续下行后居民出现的资产配置荒。
截至今年上半年，中国居民存款已经达到146.2万亿，达到了历史高位。随着存款利率持续下行，越来越多资金不能接受这么低的利率，迫切想找到高收益的资产。股市一旦有赚钱效应，储蓄资金会迅速转向股市，这也是近期A股成交量暴增、股价暴涨的重要原因。
尽管目前A股有调整，但成交量仍在1.5万亿元以上，如果接下来成交量仍然维持在1.5万亿元以上，那么反转行情就没有结束。
正如我此前说的，此轮行情演绎分了三个预期，一是预期牛，二是估值牛，三是业绩牛。目前已经进入第二阶段，其过程主要是震荡向上，波动加大，赚快钱的时期已经结束了。
这个时期“稳”就显得非常重要，既要攻，也要守。新“国九条”以来，被视为本土的“标普500”指数、首批宽基ETF之一的中证A500ETF（159338）已经上市。 从上市第一天的情况来看，中证A500ETF（159338）成交额遥遥领先同类，超31.5亿元，还是非常受关注的。
它囊括了约50%传统价值型行业（金融、原材料、消费、能源、公共事业）和约50%新兴成长型行业（工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业），具有攻守兼备的特征，也比较适合现在的市场环境。
A500包含233个沪深300成分股，权重重合度约78%，但在沪深300指数的基础上在非银金融+银行+食品饮料上减少了11%的权重，均匀分配到其余新兴行业。权重行业分布方面与A股整体更一致，代表性更强。
此外， 在存款利率越来越低的情况下，中证A500ETF（159338）在分红方面的优势让其更具性价比 ，符合合同规定的情况下有望为投资者月月分红，截至2024年10月10日，中证A500指数股息率为2.69%，还是很不错滴。
三、A股行情有望继续演绎
很多人拿本轮行情与2015年牛市对比，我认为未必有那么大涨幅，但有一定参考性。相同点一是行情爆发前夕股市楼市均较为低迷，市场出现资产配置缓。二是券商带头。三是行情主要还是靠资金面驱动。
不同点是本轮行情中监管层对股市异常波动进行及时纠偏，严管违规信贷资金入市，避免出现2015年那样的杠杆市，让A股细水长流。
目前中国广义货币M2增速虽然降至低位，但中国居民存款规模庞大，随着存款利率持续下降，储蓄资金渴望更好的投资去向，A股外围并不缺乏资金，缺的是赚钱效应。
9月底以来，一系列政策组合拳，很大的着力点是资本市场与楼市。 而且接下来很可能会在财政政策上加码。提振资本市场可以提振市场信心，促进楼市止跌回稳可以稳定经济基本面。
可见，对于股市而言，行情尚未结束...
降息传递什么信号
降息传递出以下信号：
经济环境压力较大。 降息通常是为了刺激经济增长和扩大内需，表明当前经济环境面临一定的压力，需要通过降低资金成本来刺激企业和个人投资和消费。
货币政策开始调整。 降息是货币政策的一种重要手段，反映了货币政策的调整方向。 在经济增长放缓或通胀压力较大的情况下，央行可能会采取降息措施来刺激经济活力或平衡物价。
具体到解释部分：
降息的主要目的是为了提振经济增长和扩大内需。 当经济环境不景气时，企业和消费者的信心会受到影响，投资和消费需求会下降。 此时，央行通过降息来降低资金成本，使得企业和个人更容易获得贷款，进而增加投资和消费支出，从而促进经济增长。
另外，降息还体现了货币政策的调整方向。 随着经济环境的变化，央行会不断调整货币政策来达到宏观调控的目的。 降息是央行调整货币政策的一种重要手段，通过调整利率水平来影响市场的资金流向和流动速度，从而影响经济的运行。 因此，降息也是央行向市场传递的一种政策信号，表明对未来经济发展的预期和调控方向。
总之，降息是央行针对经济环境做出的重要决策，传递出当前经济形势需要采取相应措施进行宏观调控的信号。 对于企业和个人而言，需要密切关注降息动态，以合理规划和调整自身的经济行为。 同时，政府也需要通过一系列措施来配合货币政策的变化，共同促进经济的健康发展。
中国货币政策降息降准达到预期了吗
央行不久前的降息举措，得到了市场较为正面的回应。 一个普遍的共识是，尽管此次降息幅度不大，但具有强烈的信号意义，即向外界宣示，央行不会任由经济不断下滑而坐视不管。 因此，就在央行打出降息牌不久，国内外研究机构纷纷预测，明年央行可能继续降息。 海通证券研报称，既然央行称此次降息为中性货币政策，则意味着未来基准利率仍有望再度下调，降息周期已经开启。 “根据泰勒规则计算，未来仍需降息一次以上。 ”该报告称。 同样的，降低存款准备金率，也在市场的预期之内。 上述报告认为，2014年央行创新型工具累计的操作量约2万亿，对应4次左右的法定存款准备金率的下降。 未来准备金率下调有望归位，取代PSL、MLF等创新工具。 报告预测，未来外汇占款的趋势性减少，每年法定存款准备金率的下调次数应该在4次以上。 不过，虽然市场一致认为明年央行会打出降准牌，但在“出手”次数的预估上稍有不同。 中行近日发布的报告则认为，明年降准的次数会在1-2次以上，但鉴于近期流动性尚属充裕，短期内不会实施。 也有其他分析师认为，降准次数为3次。
央行释放信号!降息降准还有空间吗?
央行释放信号显示，降息降准还存在一定的空间。 首先，从央行近期的表态来看，其对未来降息降准的可能性持开放态度。 央行货币政策司司长邹澜在公开场合表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率约为7%，这意味着还有一定的降准空间。 降准是央行通过降低存款准备金率，释放商业银行在央行的部分存款，从而增加市场的流动性。 在经济面临下行压力时，降准有助于提振市场信心，促进经济增长。 其次，降息也是央行可能采取的货币政策之一。 降息通常指的是降低存款和贷款基准利率，这能够直接影响借贷成本，进而刺激企业和个人进行更多的投资和消费。 虽然近年来央行在降息方面较为谨慎，但考虑到当前国内外经济形势的复杂性，以及稳增长、调结构的需要，未来降息的可能性仍然存在。 然而，需要注意的是，央行在决定是否降息降准时会综合考虑多方面因素。 这包括经济增长、通货膨胀、国际收支等宏观经济指标，以及金融市场运行、实体经济需求等微观层面的情况。 因此，虽然央行释放了降息降准的信号，但具体政策调整的时间、幅度和方式仍需根据经济形势和政策目标来灵活把握。 总的来说，央行释放的信号表明，未来降息降准还有一定的空间。 但具体的政策调整将取决于经济形势的发展变化和央行的政策目标。 市场应密切关注央行的政策动向，以便及时应对可能的政策调整带来的影响。
