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腾讯找到自己的节奏
我们之前写过腾讯一季度就发现腾讯的业绩越来越稳了，二季度营收同比增长8%，达到1611亿元，要知道一季度腾讯已经同比增长6%了，这说明腾讯正在稳定增长态势。而（Non—IFRS）净利润573亿元，同比增长53%，连续两个季度保持50%的增速，在如今的大环境下可谓是相当不容易。
但却有声音认为这样的成绩主要是“降本增效”的结果，可持续性差不看好这份炒高净利润的财报。 笔者认为不能把“降本增效”当成筐啥都往里装，“降本增效”已经成为当下的标准动作，但各家大厂却有不同的效果，低质量的“降本增效”一般不具备可持续性。腾讯从2022年第四季度开始就已经呈现了一轮相当明显的V型复苏，腾讯毛利连续四个季度同比增长超20%，24年一季度54%净利润的增速已经达到了过去十年历史最高水平。
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“降本增效”更像是一种静态观察概念，无法判断主体的趋势变化，也难以了解是否是有质量的增长，正确的废话无助于我们理解企业正在发生的变化，如果就这样去点评一家企业实在有失公允。
总的来看，二季度延续上一季度的趋势，拆分业务来看，增值服务、在线广告、金融科技及企业服务分别实现收入788.2亿、298.7亿、504.4亿，同比变动值分别为6%、19%、4%。无论是从绝对值来看还是从增速来看，在线广告业务依旧是公司收入增长的主要动力。
但如果只是说腾讯加速平台广告货币化，就会忽视其中一些亮眼变化。仔细拆解财报的数据，会发现这一部分增长核心动力，来自剧集长视频和视频号短视频的双轮驱动。
腾讯视频付费会员数达到1.17亿，同比增长13%，会员的增长意味着用户的认可,广告收入的增长,则意味着广告主的认可，击壤数据显示，2024年第一季度平台自招商的前十剧集中，腾讯视频占比就达到了50%。某种程度上可以说明腾讯实现了品牌和IP良性互动，实现了双向赋能形成了增长飞轮。而这样的趋势一旦出现就不是短期能够逆转的，这样的变化就可以称为腾讯高增长的代表作。
这次财报中，腾讯提到，视频号总用户使用时长同比显著增长。视频号的发展，带动了广告业务以及毛利润的增长。此外，得益于视频号带货技术服务费的收入及云服务的稳步增长，企业服务收入实现了双位数增长。
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虽然腾讯财报没有披露视频号具体数据，但从2023年视频号数据不难看出呈现了极强的增长能力。在用户数据层面，从2020年初开始内测，到2023年，视频号的日活和月活用户量，紧追抖音，已经超过了快手。根据国海证券的调研报告， 2023年视频号MAU（月活用户）为9亿，DAU（日活用户）为4.5亿，人均单日使用时长为54分钟，主要竞争对手抖音MAU为11亿，DAU为7.6亿。而快手财报显示，2023年底MAU为7亿，DAU为3.74亿。
从财报来看，视频号近年来发展迅猛。数据显示，2023年视频号GMV相比于2022年实现近13倍增长，实际支付GMV为1300亿元-1500亿元之间，订单数量增长超过244%，商品供给数量增长约300%。虽然这一数据跟抖快还有相当大差距，只有十分之一左右。但有了稳定的用户群体之后，建立自己的电商生态就不再是梦想。正如这两年流行的一句话，“如果你错过了几年前的公众号，那一定不能错过现在的视频号。”
笔者认为眼下的腾讯更像是在打赢一场“防御性增长战役”。“大水漫灌式增长”以抢市场为第一目标的时代过去了，在这个阶段往往会出现组织较大规模膨胀，烧钱补贴也是最夸张的时候。 但风口总会过去的，对于大公司来说重要的不是踏中每一个风口，而是“固本培元”做好自己擅长的事，并寻求业务未来的种种可能性。
企业需要增长，但不是什么样的增长都能接受。如今疲软的经济基本面和消费降级潮，是不太支持企业做出大规模投资和业务布局的，防御性增长就成了眼下比较合适的选择。防御性增长有以下几个特点，一是追求平稳增长，业务确定性比开拓性更重要。二是有稳定现金流、如果能有良好的利润表现就更好。三是企业杠杆率要低，烧钱换增长的行为要尽可能避免。
综上所述，不难看出，腾讯眼下的动作比较符合防御性增长的定义，以健康经营为第一要务，但也不至于不投资未来增长业务。至于腾讯一两年之后，战略会不会调整，这是不太可能在眼下预见到的，腾讯这样的大公司高度跟宏观经济相关，在未看到明显好转信号之前，“打好过冬的粮食更为重要。”
阿里拒绝“无效内卷”
01. 卷不动就应该掉头
阿里在“防御性增长”上表现的尤为明显，转弯虽然带来阵痛但依然态度坚决。最典型的就是阿里前段时间宣布弱化“五星价格力”模式，今年淘宝考核的重点转变为GMV（交易金额）、AAC（平均消费金额），而不再追求由低价带来的高DAC（订单量）。
阿里应该向拼多多学习，这是过去两年网上呼声最大的声音，甚至也是阿里不少内部人士的共识。
事实上，从手淘APP内天天低价、淘宝好价、限时秒杀等以低价为主打的频道，到专门为低价而生的淘宝特价版，再到推出百亿补贴、多人团等玩法，消费者都习惯了“淘宝越来越像拼多多”。
一位阿里人士表示，在淘宝天猫已经好几年没在618和双11这两个大促中见到百分之十几的增速。多位阿里员工和行业人士分析，淘宝天猫的增长是因为发放了比往年更多的大额券和品类券，在美妆护肤、运动户外等抖音优势类目砸下很多钱，并加大了百亿补贴等栏目的投入。
结果是什么，我们在二季报上已经看到了，淘天集团收入为1133.73亿元，同比下滑1%；大文娱集团收入为55.81亿元，同比增长4%；云智能集团收入为265.49亿元，同比增长6%；本地生活集团收入为162.29亿元，同比增长12%；菜鸟集团收入为268.11亿元，同比增长16%；阿里国际数字商业集团收入为292.93亿元，同比增长32%。可以说除了淘天集团都在增长，拖累整体表现的是直营零售，季度收入下滑 9%；客户管理收入虽增长 1%，但因为低毛利商品拖累佣金率，导致收入增速不及交易额。
学拼多多首先要面临拼多多的直接竞争，鉴于拼多多在C2M模式上已经做到了行业极致，跟拼多多打价格战绝对不是明智选择。一位抖音电商内部人士表示，尽管他们一季度完成了多个价格力系列目标，但始终无法做到与拼多多比肩的低价，很多商品实际价格依然高出10%-20%。
就算是“低价王者”拼多多也已经跑不动了。继淘宝、抖音电商之后，今年第二季度，拼多多调整了业务重点，从追求商业化和“绝对低价”，转向将GMV增长重新作为第一目标。
有媒体指出，企业正在从传统的竞争时代慢慢进入到了品牌时代。谁能给用户创造价值，谁能洞察用户需求，谁能发自肺腑的尊重用户，谁才能真正建构起在用户心智当中的壁垒——也就是品牌。
笔者认为这样的判断过于乐观，也不符合实际情况。在经济下行期，虽然会出现一些抗周期的品牌，但普遍具有特殊性，要么是市场处于早中期，要么是高溢价创意驱动的产品，或者是供需相对紧张的市场。指望大家在这个阶段学习做品牌是不现实的。
淘天如今不想卷根本原因在于：发现其在标品价格上竞争不过拼多多和京东，因此战略转移到发挥其擅长和优势的女性类目如鞋服、个人饰品、家居饰品、美妆个护等。在缺少合理的低价循环体系时，过度追求低价是暴露自己的缺点补贴对手的行为，相反价格战只会便宜头部源头工厂和流量平台。阿里最擅长的是非标品运营，而非标品价格的影响权重并没有那么大，让他们去卷价格是非常没有必要的。
2023年，新一轮价格战开启，各大平台纷纷亮出低价这一“战略性武器”。但卷价格并不一定意味着真低价。一方面，各平台参与低价活动的商品名目各异，消费者很难对同款商品进行比价。另一方面，补贴玩法花样繁多，“要补贴没价保”等套路层出不穷，消费者想找到真正的性价比好货反而比过去更难。在这种情况下，消费者对确定性和简单粗暴“真低价”的需求，前所未有地强烈。
所以淘天要走出不一样的路，不是嘴上喊喊不要低价。据了解，淘天集团用商品体验指数（PXI）取代沿用多年的卖家服务评价体系（DSR）。据了解，DSR用于评价店铺的情况，是消费者判断店铺是否可靠的标准。PXI则更多建立在商品体验的维度上，涵盖了商品、物流、服务等方面。这些评分会影响到商家能够享受的权益，例如，是否能够报名双11、618、百亿补贴等活动，以及商品曝光度高低等。
02. 阿里云技术降本的典范
有意思的是在如今注意力重点都在价格战乱局的时候，阿里云相关业务交出了一份不一样的答卷。
二季度云智能收入为265.49亿元，同比增长超6%；经调整EBITA利润达到23.37亿元；公共云业务收入实现了双位数增长，AI相关产品收入实现了三位数增长。
有媒体将增长归结为，阿里云打价格战凶猛。2月29日，阿里云官网率先大幅降价，降价涉及100多款产品、500多个产品规格，平均降价20%，于是越来越多的中小客户流入阿里云官网下单。另一方面，阿里云对9款主力大模型大幅降价，从而激发了阿里云AI产品的使用量。财报披露，阿里云AI平台“百炼”的付费用户数，比上一个季度增长超过200%。
但从结果来看，阿里云并没有出现增收不增利的局面，这就需要企业有技术降本的能力了。
阿里云表示，这一增长主要由于其专注公共云战略，并提升了运营效率。此外，旺盛的AI需求也对公共云服务提供了一定支撑。
阿里云不仅不保守，相反在PAI等AI基建产品规模也在迅速增长，据国际研究机构 Gartner 发布的2024年《数据科学和机器学习平台魔力象限》，阿里云跃升至挑战者象限，并成为报告中唯一入围的亚太厂商。
阿里的防御性增长，其实跟腾讯殊途同归。一方面要拒绝过度比价无效内卷，帮助组织轻装上阵，另一方面，发挥其特长继续扩大特长优势，巩固其市场地位。
写在最后
低价虽然是绝大多数行业的“重要武器”，但是如今面临不确定性极高、下行的经济趋势，比起“攻城略地”，先活下来才是最重要的事，阿里和腾讯深谙此道，因为不约而同选择一条防御性增长道路，稳着走慢点走才是要做的事。
参考资料：
抢占金融云市场，腾讯、阿里再对决
近日，蚂蚁战略配售基金的消息刷爆了金融圈。 在配售基金开始发售后的第二天，参与战略配售的5只基金已经有2只售罄，其火热程度可见一斑。
而在蚂蚁集团冲击IPO的同时，它的老对手腾讯也在金融领域持续加码，在深圳和兴全证券举行了战略合作签约仪式，进一步扩大了其在金融 科技 领域的生态布局。 不过，目前在国内金融云市场中，腾讯还是逊色于阿里。
而在数字化浪潮下，国内的金融云市场开始迅猛增长，这在给金融 科技 领域企业带来了更多机遇的同时，也让金融云市场的竞争加剧。 这样的情况下，腾讯云能否抓住数字化经济的机遇，在金融云市场的博弈中追赶阿里，就值得期待了。
抢占金融云市场
随着数字化浪潮来临，国内金融云市场硝烟再起。 腾讯、阿里、网络、京东这些巨头，纷纷在金融云市场发力，使金融云市场的战火也越烧越旺。
9月份，京东数科向科创板递交招股书，和蚂蚁集团争夺金融 科技 IPO第一股；网络旗下的度小满金融与北京新发地市场合作，打造了农业与金融 科技 合作的新生态；阿里也与光大银行合作，推动其金融业务的数字化变革。
从这些巨头频频布局金融云市场也不难看出，金融云市场已然成为了云计算厂商新的战场。 而对于一心想要追赶阿里的腾讯而言，在金融云市场取得相对优势，对其至关重要。 一方面，腾讯借助微信强大的社交网络用户，推动基于微信生态的微金融渠道、云景开放金融平台等渠道的解决方案的实施；另一方面，腾讯也跟飞虎 科技 等 科技 公司合作，以 科技 推动数字化升级，从而为用户提供更好的服务体验。
从业务布局来看，腾讯依然把微信作为流量入口，以技术推动其在金融云领域的布局。 另外，腾讯也将微信的社交势能，作为其在支付领域布局的重要屏障重点发力，并以此迅速扩展其整个金融 科技 业务的规模。
而在腾讯迫切扩展其金融 科技 生态的背后，跟它在金融云市场的尴尬地位不无关系。 一方面，支付宝平台不断扩展的生态让腾讯受到了正面的挑战，使其不得不加速布局。 另一方面，网络、华为、京东数科这些对手频频发力，也迫使腾讯不断提升自身的竞争力。
前有劲敌，后有追兵
在巨头角逐激烈的金融云市场中，BAT三家之间的较量一直都未停止。 但在三家的竞争中，阿里云始终居于金融云基础建设市场、金融云解决方案市场的首位。
据IDC调查数据显示，2019年国内金融云基础设施建设市场中，阿里云以19.4%的市场份额居于首位；而在金融解决方案市场中，阿里云也以12.1%的市场份额领先行业，腾讯则以7.2%的市场占有率位居第三位，紧随其后的网络占据着6.2%的市场份额。
对比之下，腾讯和阿里在金融云解决方案的市场份额相差4.9%，而腾讯领先网络的市场份额也仅有1%，领先优势并不明显。 从市场份额不难看出，腾讯在金融云市场的地位十分尴尬，前有阿里这个强劲的对手，后有一直追赶的网络，它面临的挑战并不小。
不过，BAT三家在金融云解决方案市场份额相差并不大，这就意味着腾讯仍有机会追赶阿里，而对于位居第四位的网络来说，同样也有赶超两家的机会。 而对腾讯来说，尽快扩大其在金融云市场的优势，才能在和网络的博弈中奠定更大的优势，同时缩小与阿里的差距。
而腾讯自然也清楚它在金融云市场的地位，因此不断推进其金融云业务的升级，以求获得更多市场份额。 除了和证券企业合作外，腾讯还启动了金腾计划，以开放共赢的合作生态向金融云市场进发。
开启新生态博弈
随着国内金融领域C端市场日渐成熟，C端市场格局也渐渐趋于稳定。 这样的情况下，高度分散的B端市场就成了云计算厂商拓展业务布局的关键，而腾讯也不想错失这个机会。
今年举办的全球数字生态大会上，腾讯发布了金腾计划，通过技术、资金、品牌、推广等方面的大力投入，与合作伙伴共同打造新的金融生态，进而推动金融机构全面数字化转型。 在这次会议上，腾讯金融总经理胡立明表示，腾讯云将联合咨询公司、中小型产品公司、大中型ISV等多领域企业，共同加速金融行业的数字化转型。
从业务布局来看，腾讯发布金腾计划推进金融生态的建设，对其推进B端市场的发展大有裨益。 不过，在腾讯加速金融生态布局的同时，它的老对手阿里、网络也在频频发力，这就使得金融云市场的博弈更加激烈。
9月18日举办的云栖大会上，阿里巴巴的数据技术总监王赛表示，目前阿里将开放行业数据模型、数据化运营、数字化转型咨询领域，以技术推动其金融生态建设；网络也与建设银行合作，扩展其在金融领域的布局。
从网络、阿里的布局来看，两家都垂涎着金融云这个亿级市场。 而在阿里、网络两家先后发力的情况下，腾讯也在不断加码金融生态建设，以全面丰富的金融生态建立壁垒，来进一步增强其在金融云市场的竞争力。
能否再造一个“朋友圈”？
在战火猛烈的金融云市场，云服务厂商之间的博弈也异常激烈，但各家在布局方面的优势却不尽相同。
阿里以支付宝为中心，构建了强大的多场景全品类生态系统平台，并广受C端用户的欢迎；网络以AI、云计算技术为核心，和金融、传媒、 游戏 等行业的企业合作，推进传统企业的数字化转型；腾讯则以微信平台为入口，以数字化支付、小程序生态和多个领域的企业共同推进其金融生态的建设。
另外，数字化经济也推进了银行行业“上云”，这也进一步加强了银行和云服务厂商的合作，这对腾讯推进和中国银行、建设银行、中信银行等银企合作提供了契机，对加深其在支付领域的生态布局也具有十分重要的意义。
多方面的生态布局下，腾讯在金融云市场开始积累了不小的势能。 但在巨头云集的金融云市场，腾讯的生态布局能否真正建立壁垒，还是个未知数。
在金融云市场前路未知的情况下，腾讯却在不断加码布局，也从侧面体现了腾讯对金融云市场的重视。 不过在云计算市场，虽然腾讯云增势迅猛，但和阿里云相比还有着不小的差距，而潜力无限的金融云市场，自然就成了双方志在必得的新战场。
不过在短期内，腾讯想要赶超阿里，还面临着很大的难度。 因而从总体竞争层面来看，未来两者的长期博弈仍将持续下去。 接下来增长迅猛的腾讯云，如何继续在金融云市场展开厮杀，阿里云又如何防守值得期待。
斗了快20年，阿里和腾讯为什么突然不打了？
2013年3月底，春分刚过没几天的杭州仍有些微凉，一个名为“华夏同学会第20次会议”的活动在阿里总部举办。
这不是普通的同学会，参会者都是在长江、中欧商学院学习过的商业圈大佬，无一不是手握大量顶级商界资源。
在外界看来，这是个与中国企业家俱乐部、泰山会、江南会 （后两者已经关停） 并列的、颇为神秘的圈子。
那次会议，马云、马化腾、李彦宏、王健林、冯仑、李东生等悉数到场，大家在马云的带队下参观了阿里，见证了电商凶猛的发展势头后，进入到了谈笑风生环节。
期间，马化腾陷入回忆，开始述说第一次来阿里的往事：
马云马上接过话头，笑着纠正道：
马化腾没有再纠缠破车新车的问题，话锋一转，说起了淘宝刚办起来时，他本有机会投15%，但当时没有投，现在都悔死了。
还没等马云接话，众多意气风发的大佬纷纷加入进来，一言一语，谈起了各自曾经的“错过”。
事实上，马化腾所说的那次投资淘宝的经历，是“二马同槽”的唯一机会，但二马都是枭雄，注定不可能愉快合作，他们也远没有那次会上所表现的那么融洽。
刚开始，阿里和腾讯像两个独立积攒沙子的沙漏，彼此间没什么交集，也没有竞争的意愿。
可后来，他们把沙子扬的到处都是，不可避免地掺杂在了一起，在电商、社交、支付、文娱、出行等各方面全面争夺，之后更是陷入了存量搏杀。
这种情况下，让他们合作就像拔着自己的头发离地一样，变得毫无可能。 而要做到这一点，只有借助于外部的力量。
决定巨头互斗的四个法则
马化腾曾公开表示，和马云的竞争多到了自己都困扰的地步，他还曾冥思苦想何以至此。
说是这么说，但到底怎么回事，Pony马还是很清楚的。
从表面看，腾讯主要是圈用户，阿里则主要圈电商，各自栽种着自己的参天大树，井水不犯河水。
但互联网这个行业的特殊魔力就在于，它存在于一个虚拟的无限空间里，不管是做电商、社交还是搜索，能够做大做强的关键是四大法则：
规模效应、协同效应、梅特卡夫效应和双边市场效应。
规模效应是最基础的，互联网的规模效应本质上跟传统行业没什么大区别，只不过效率更高，在网上增加一个客户几乎没有成本。
协同效应源于品种增加所带来的的收入，以前的百货大楼也有这种效应，大楼建成后，入驻的商家越多，大楼利润越高。
同样的，互联网能把这种效应成倍放大，腾讯建设和维护微信的成本是固定的，微信上一旦承载更多服务，电商、广告、 游戏 、支付、理财、银行等，并且各项服务的供应商越多，腾讯效益就越好。
梅特卡夫效应相对复杂，简单来说就是，一家互联网公司的市场价值，与网络节点数的平方成正比。
这个节点不单纯是指用户，而是能互动的活跃用户。
举个例子，新浪微博就在用各种话题千方百计促进用户互动，虽然每个人并不因此而付费，但他们的积极参与却能让微博触及更多人，在上面投放的广告也就更值钱。
而双边市场效应指的就是淘宝、美团、滴滴那种，消费者之间互动很少，但供需双方互动强，供给者越多，产品成本越低，越能吸引消费者，从而正向循环。
四个法则运用得好，互联网公司就发展得好，甚至指数级增长。
反之，就像ofo和摩拜那样，没有网络效应，没有什么互动，互联网只是工具，本质上还是传统商业模式。
因此，不管哪一类互联网巨头，拼到最后都被这四个法则驱赶到了同一角斗场，都追求更多品种，更多节点。
这种情况下，即便再追求和气生财的商业大佬，也会跟同行摩擦不断。
作为行业前二的阿里和腾讯，更是首当其冲。
战火率先在电商领域引燃
虽然Pony马对阿里、腾讯之争颇为疑惑，但率先点燃火药桶的，还是他自己。
二马最初都有全面接管中国人网络生活的野心，都对对方的领域有想法，但迫于无法多向出击，只能先稳固自己阵地。
2004年初，腾讯的注册用户突破了3亿，并且在港交所完成上市，大本营壮大了的腾讯一改之前独守社交这一隅的作风，开始采用江湖独门绝技“吸星大法”进行多领域出击：
推出QQ空间迎战人人网、开心网；
用QQ 游戏 挑战北京联众、网易、盛大；
用弹窗的腾讯新闻奇袭新浪、搜狐和网易。
坐拥几亿用户的腾讯这“三大战役”打得非常顺手，让对手无可奈何，于是腾讯开始染指电商。
开打之前，马化腾参加了他回忆中说的“西湖论剑”，当时是2005年9月，马云、丁磊、马化腾、汪延 （新浪前CEO） 和张朝阳“江湖五大高手”齐聚西湖。当主持人问，除了自己公司还看好谁时，大家沉吟片刻，随后：
马云选了丁磊，丁磊选了马化腾，马化腾选了汪延，汪延选了马化腾，张朝阳选了丁磊。
看起来，四面出击的马化腾才是更多人的目标，他当时可能也是随便指了一位，因为两天之后，他就向Jack马宣战了。
腾讯推出了拍拍网，附带着还有功能类似支付宝的财付通，再次用“吸星大法”复制了淘宝的模式。
马化腾笃定地认为，相较淘宝，拍拍依托于QQ，能让买家卖家更多聊一聊，体验会更好。
拍拍正式上线后，不久就有了900万注册用户，这让电商No.1阿里非常着急。
接下来，拍拍还从阿里挖人，搞出了“挖人风波”，不仅如此，当时淘宝正在尝试向卖家收费，而拍拍宣称3年内免费。
在阿里看来，免费这一招相当诡诈，淘宝当时就是在易趣收费时扛起了免费的大旗，然后暴打易趣，拍拍这样不仅有一定破坏性，而且相当具有侮辱性。
两相一对比，很多淘宝卖家开始抵制，最后竟发展成数千人的罢市。
产品经理出身的马化腾没有放过这个机会，在拍拍设置了卖家信用度“一键导入”功能，方便卖家搬迁，而且“开业送红包”。
对此，淘宝网CEO孙彤宇判断：
但知道有人搞鬼又如何？当时是争夺地盘阶段，一直在烧钱，但淘宝只能泣血跟上，继续免费。
马云还被迫写了一封2000字的道歉信，发在淘宝论坛里。
随后，“二马”还亲自下场，在网上展开了高阶别的互怼。
互怼之后是付诸法律，腾讯告淘宝上便宜售卖QQ号和Q币，此时深圳警方也给腾讯送上了一记助攻，打掉了一个盗号团伙，他们称是通过淘宝销赃。
腾讯“暗笑”，但还没高兴多久，就有律师称，“虚拟财产交易”目前还没明文规定。
腾讯入主电商，引起了阿里的强烈反扑，在虚拟的互联网空间荡起层层波澜。
然而，阿里这个对手太强，在一轮轮的过招中，腾讯没有找到一招制敌的方法，而且腾讯的业务线太长，无法把所有精力都集中在这上面，拍拍网逐渐陷入颓势，在2014年转到了京东旗下。
与此同时，腾讯占据了京东上市前普通股的15%，隐藏在幕后继续用电商牵制着阿里。
全面升级的无线战争
阿里、腾讯在电商领域展开攻守战的同时，中国正在大踏步向移动互联网时代迈进，腾讯率先觉察到了，张小龙率领团队在2011年1月底上线了微信。
腾讯有了一把撬开“无线时代”的利器，马化腾吃了一颗定心丸。
然而，马云却失眠了。
每当夜深人静，他就想，如果消费者开始习惯用手机购物，阿里还会是电商老大吗？
毕竟，微信上线两年就有超过3亿用户了。 而阿里一直想做一个叫“来往”的社交软件，却像没头苍蝇一样找不到方向，一开始是PC端和移动端各有一个BBS，后来又转型先上版Facebook。
与此同时，“电商之心不死”的腾讯还时时刺激着这头庞然大物——
腾讯总裁刘炽平在一封内部邮件中提到，电商的移动化相对比较滞后，被颠覆的程度没有那么高，这反而给腾讯带来一定的机会。
言外之意，彼可取而代之。
这让Jack马彻底慌了，一个礼拜之后宣布All in无线战略！
他在内部论坛上说了一段狠话：
“来往”也被拉出来重新包装，仓促搬上战场 （看着跟微信有些像） 。
马云还从腾讯研究院挖来了超级QQ的产品负责人邹孟睿，为了规避同业禁止协议，邹先去雷军投资的YY语音当了半年产品顾问。
来往跟微信相似度能达到九成，其他一成就是增加了一个类似QQ群的“扎推”功能，可以通过兴趣来交友。
这是用实际行动回敬了Pony马一次：模式都一样，谈不上谁抄袭谁。
为了推广来往，马云甚至发动商界好友帮忙推广。
绿城在房地产不景气的时候，他曾号召员工多买绿城的房子。 如今阿里要推“来往”，绿城要求员工们都使用“来往”。
此外，一些天猫和淘宝的商家，为了跟阿里的“小二们”搞好关系，也要求员工必须注册“来往”，否则不给发年终奖。
阿里还要求员工每人给来往贡献100个注册用户，否则没有年终红包。
一顿猛虎操作下，来往一个月就有了一千万用户，但这跟微信几亿、还源源不断增长的用户来说，简直是杯水车薪。
其实这场仗，双方不仅是在社交领域打局部战争，而是在整个移动无线领域打全面战争。
马云被传找到好友史玉柱，打算合作进军手机 游戏 市场，在来往放上 游戏 功能，攻入腾讯大本营。
腾讯利用公众号又做起了电商，触动了阿里敏感的神经。
于是，对于阿里来说，一场防御战迫在眉睫。
阿里随即关闭了从微信跳转到淘宝商品和店铺的通道，微信随后反击，将导向淘宝网站的流量渠道关闭，这就造成了之后两家互相跳转变得像从朝鲜去韩国一样麻烦。
两家也互相拉拢，所谓自由的市场变成了一个站队 游戏 。
跟微信太像的来往的结局跟拍拍差不多，最后渐渐陷入颓势，反而是阿里为中小企业打造的钉钉在社交板块狠狠切了一块，到现在用户都超过3亿了。
腾讯对钉钉并非没有展开阻击，据说在腾讯内部的一次大会上，马化腾发狠话称要“像干掉来往一样，干掉钉钉”。
但差异化明显的钉钉却能逆势生长，成为阿里阻击腾讯社交的最后一块堡垒。
战况激烈的支付大战
无线大战中，阿里腾讯战况相当激烈的就是支付这块。
“二马”都对本土化相当熟络，一个搞了“双十一”，硬生生造了个节，而另一个则把“红包”文化发挥到了极致。
2014年春节前夕，微信财付通系统推出红包功能。 当年除夕夜，微信红包开始病毒式传播，参与数达到482万人次，总共抢到的金额差不多达2.4亿。
这一仗打得相当漂亮，微信红包“一战成名”，让沉寂多年的财付通咸鱼翻身，在阿里用支付宝占据的领地上豁开了一道口子。
其实当年除夕前，支付宝也推出了一个抢红包的活动，但总金额只有不到2000万，远远不及依托于6亿人社交的微信。
2015年春节，红包大战继续。
支付宝红包先被微信封杀，后用红包口令突破封锁。 开发商家红包后台，中文口令走红品牌营销。
不过，这一年，腾讯趁胜出击，与央视春晚合作，微信摇一摇总次数为72亿，峰值8.1亿次每分钟，送出微信红包1.2亿。
虽然春节过完后双方都宣布了自己的胜利，但腾讯显然更胜一筹。
之后，支付宝斥资2.68亿拿下了2016春晚红包合作权，2017年又拿到了一次，后面是淘宝拿下了一次，网络拿下了一次，直到近两年，BAT流量增长见顶，才变成了快手、抖音等新兴互联网巨头。
很多年里，春晚都是阿里、腾讯支付系统的必争之地，用一年来备战，决出胜负只在一夜。
其实，支付大战背后指向的是互联网金融入口的争夺，而互联网金融又是双方构建生态圈的重要一环，两大巨头酣战十年，已深知不可能把对方打趴下，只能在互搏中快速勾勒自己的生态圈，与对方维持一种均势，才能进入下一轮竞争。
在线上的支付入口争夺达到白热化时，双方在线下的争夺也随即展开。 线下场景分散、渗透难度大，决定了这样的争夺是一场硬仗。
除了用鼓励金、代金券等推动用户在线下用自家支付系统消费，拉拢商户用自己支付系统收钱外，争夺线下最好的办法就是投资。
扶植代理人的投资大战
2014年，腾讯营收和净利润分别为789亿、238亿，阿里分别为525亿、234亿，但刚刚叩响纽交所大门的阿里，市值更高。
这一年前后，两个巨头开启了更激进的投资，既是为了快速补足自身生态圈，参与到更多互联网 游戏 中，有更大话语权，又是为了获得更多线下支付入口。
两大巨头的大战又加上了扶植代理人战斗这一环。
最典型的就是网约车之争，阿里和腾讯分别扶持快的、滴滴。 之前两家打车软件早有厮杀，但进入2014年后，被资本重新武装起来的两家公司，分别扯起两个阵营的大旗，猛烈发力。
双方你来我往搏杀，背后的巨头也源源不断提供弹药，一个礼拜就能烧掉上亿。
一旦烧起来，简直停不下来，在滴滴的内部推演中，如果滴滴一个月不烧钱，而快的烧钱，那跟快的的市场份额就会变成3：7，反之也差不多。
所以补贴一定要跟得上，而且还要比对方烧的更狠。
两家公司也分别打上了巨头的烙印，快的能利用阿里的资源，在电商领域快速找到默契的合作伙伴，培植用户对其品牌的忠诚度；而滴滴能够利用强大的移动社交，形成病毒式推广。
巨头也给予一切可能的支援，补贴大战斗到中盘，滴滴的40台服务器扛不住，腾讯连夜支援滴滴1000台服务器。
这种情况下没有赢家，滴滴、快的以及背后的腾讯、阿里感觉不能继续烧下去了，而且网约车也没有找到合适的盈利模式，于是双方默契地降低了补贴，并渐渐停止了补贴。
事后滴滴、快的双方共计烧掉24亿人民币，让巨头付出了极大地博弈代价，而用户和司机的收益也是丰厚的，能达到这种程度的互联网巨头对决，也实属罕见。
除了网约车之争，巨头的投资大战还蔓延到了文娱、生活服务、共享单车、线下零售等各大领域。
比如，他们在摩拜、ofo之战中不断下注，使其演化成另一场烧钱大战；在O2O零售领域也各有扶持，虽然腾讯称之为“智慧零售”，阿里称之为“新零售”；在“千团大战”中，最初阿里支持美团，腾讯支持大众点评，也杀得相当惨烈。
2014年是阿里、腾讯发展史上最烧钱的一年之一，阿里动用60—70亿美元，投资或收购了36家公司，腾讯动用70—80亿美元，投资或收购了44家公司。
但到了2018年，仅仅用了半年，阿里、腾讯就分别投出了1000亿元和1200亿元人民币。
两家巨头在任何可能竞争的领域都掀起了一阵阵风暴，众多实力强劲的独角兽都被他们纳入麾下。
在去年的《胡润2020全球独角兽》榜单中，在全球一共586家独角兽公司中，腾讯投出了将近1/10，高达52家；而阿里系 （阿里、蚂蚁、云锋） 投资了44家。
相比之下，谷歌只投资了7家独角兽，而亚马逊只投资了2家，苹果的身影更消失不见，尽管榜单上美国的独角兽公司高达233家，超过中国的227家。
而对于脆弱的创业公司来说，几乎逃不出AT的射程范围，一旦踩到他们的根据地，再怎么努力和创新也不能左右自身命运。
这次只是开始的开始
开头提到的四个法则，能让互联网企业有着超乎寻常的效率，但也有个负面作用，那就是垄断。
当腾讯与阿里为代表的互联网公司规模越做越大，甚至所掌握的资本能量已能与一座大城市比肩时，曾经令人感动的开放、共享原则也几乎被抛弃，取而代之的是利益追逐下的“封杀”“杀熟”“烧钱”等。
黄奇帆对此进行了很全面的概括：
一是拼命烧钱扩大规模，打败对手取得垄断。 此举形成的效果在一个领域中几乎是零和效应，没有资源优化配置的增值效应。
二是利用人性的弱点来设计产品，打擦边球，扩大流量，吸引眼球。
三是利用网络平台垄断地位，采取不对等的措施，采集客户、采集老百姓的信息，甚至侵犯隐私。
四是互联网杀熟，杀熟的过程是被杀熟的对象不知情的情况下，把人分成三六九等、价格不同。
《失控》的凯文·凯利曾称：
2010年时，奇虎360与腾讯QQ引发了“3Q大战”，腾讯曾以“二选一”要挟，装360就自动卸载QQ，引起了 社会 对腾讯垄断的质疑。
两年后，马化腾与凯文·凯利进行了一场对话，凯文·凯利说出了以上那番话，可能大大宽慰了马化腾。
然而，凯文·凯利说这话时后面还有一句，也是个前提——那就是垄断要有利，给用户带来好处，这样人们才会耐心地等待一个更新、更有竞争力的产品或 科技 来取代。
然而，真正麻烦的问题是，当巨头掌握了市场的入口，它们可能滥用这种力量，去高筑壁垒、拉帮结派，从而破坏竞争、损害消费者福利，这还能让谁有耐心等着“天降奇才”来将其带走。
而等着巨头自己来改变，更像是让他们拔着自己的头发离地一样毫无可能。
要做到这一点，就只有借助于外部的力量。
这种外力的关键是讲究力道，反垄断反的应该是“二选一”“封杀”等侵害用户利益，搅扰创新的行为，而不是这种结构，因为更集中的市场意味着市场更整合，更有效率，这本身是没问题的。
这次阿里和腾讯考虑互相开放生态系统只是开始的开始，最终还是要回到真正开放、共享的互联网精神上来，监管也会成为一种常态，如果还保持封建领主一样的领地意识，肯定是要吃大亏的。
阿里的困局：曾经与腾讯齐名，如今却渐居下风，难以和腾讯对抗
1998年，毕业不久的马化腾，在深圳创建了腾讯。
1999年，辞去英语老师的马云，则在杭州创建了阿里巴巴。
从此，中国互联网界的两大巨头开始诞生，它们一直相爱相杀着，既有竞争也有合作。
在中国互联网发展的二十多年里，有许多著名的互联网公司折戟沉沙，辉煌不再，比如曾经与腾讯，阿里同称为“BAT的网络。
但是腾讯与阿里，却一直齐头并进，成为了中国互联网界的双子 星座 。
然而，时至今日，阿里似乎也在逐渐步入网络的后尘，在各个方面渐居下风，已经越来越难以和腾讯对抗了。
阿里与腾讯，多年来一直齐头并进，双方虽然有时略有差距，但是却极其微小。 然而时至今日，阿里却渐居下风，越来越难以和腾讯对抗。
阿里的渐居下风，主要体现在 商业市值 ， 竞争现状 以及 负面影响 这三个方面。
首先是商业市值方面，阿里已经离腾讯越来越远。
腾讯上市比较早，在2004年的时候，腾讯就已经到香港上市了。
当时华人首富李嘉诚的次子，盈科拓展集团主席李泽楷手持腾讯20%的股份，算得上是腾讯的大股东了。
然而后来李泽楷不看好腾讯，卖掉了腾讯的所有股份。 如今的腾讯，已经成为了名副其实的“港股之王”，李泽楷早就悔不当初了。
而阿里的上市相比于腾讯，就相对较晚了。
2014年9月19日，创始人马云在美国纽约证券交易所敲钟，阿里巴巴正式挂牌上市，创造了史上最大IPO记录，股票代码“BABA”。
同年11月26日，阿里巴巴又在香港上市，其总市值超过4万亿元，登顶港股成为港股“新股王”。
当年的阿里，其市值力压腾讯，跑在了腾讯的前头，并且在很长一段时间内都占据着优势。
然而，2020年12月24日的一则消息，很快就打破了这种局面。
2020年12月24日，阿里巴巴因为“二选一”涉嫌垄断，被国家立案调查。
在短时间内，阿里巴巴的股价马上应声暴跌，一天市值就蒸发掉超过4300亿港元。 同一时间，腾讯的股价顺势而起，很快就比阿里巴巴多出4400亿港元。
时至今日，阿里巴巴始终没有恢复元气，在商业市值上和腾讯已经有了不小的差距。 截止2021年3月7日，阿里巴巴的港股市值为4.91万亿港元，腾讯的港股市值则为6.51万亿港元。
腾讯足足比阿里巴巴多出了1.6万亿港元的市值，换算成美元，大概为2061亿左右，相当于两个网络的市值。
阿里与腾讯的市值差距，由此可见一斑。
其次是竞争现状，阿里已经深陷腾讯众小弟的包围之中。
阿里和腾讯在各个方面，在各个领域都掀起了对抗战争，并且深刻地影响着中国。
比如2014年快的与滴滴的打车大战，2016年小黄车与摩拜的单车大战，还有美团与饿了么持续不断的外卖大战等等。
在各个领域的大战中，阿里往往是败多胜少，而腾讯则往往是大胜而归。
由于腾讯的主业是社交和 游戏 ，所以阿里持续想要入侵腾讯的社交和 游戏 腹地。
在社交领域，阿里连续推出了来往，钉钉，支付宝圈子，而且还投资了陌陌和微博。 但是一直以来，没有一款产品，能够对腾讯的社交霸主地位构成实质性的威胁。
在 游戏 领域，阿里2016年的时候正式入局，成立阿里 游戏 ，通过几年的努力，虽然做到了全国第四的位置，可是和腾讯 游戏 还是相距甚远。
因此，阿里对腾讯社交和 游戏 腹地的入侵，一直以来都没有成功。
然而，腾讯对阿里电商腹地的入侵，却可以算得上是颇有成效了。
2014年，腾讯投资电商巨头京东；2015年，腾讯入股团购霸主美团；2016年，腾讯又扶持了电商新秀拼多多。
这三家公司犹如三头恶狼一样，持续不断地围攻阿里的电商主业，将阿里这头猛虎滋扰的不胜其烦。 而阿里因为“二选一”涉嫌垄断被调查一事，也是因为与这三家公司竞争而导致的。
如今的阿里，已经深陷腾讯的众小弟包围之中；而腾讯却一直安然无恙，阿里对它的进攻，完全没有产生实质性的威胁。
阿里与腾讯，已经难以平起平坐，齐头并进了。
最后是负面影响方面，阿里已经掉入了舆论的漩涡。
先是2020年10月24日的时候，马云在上海外滩演讲言辞激烈，后来被国家媒体点名批评，然后其所主导的蚂蚁金服上市被上证叫停。
后是两个月后，也就是2020年12月24日，一则重磅消息再一次将阿里巴巴推上了风口浪尖，因为“二选一”涉嫌垄断，阿里巴巴被国家立案调查。
接二连三的负面消息，已经将马云和阿里巴巴推入了舆论的漩涡，难以自拔。
人们谈到马云和阿里，就是资本家，垄断这些负面词汇，网上对他们的口诛笔伐更是不绝于耳。
许多人对马云和阿里的观感，已经完全从正面变成负面的了。 这对阿里巴巴的影响，可以说是严重而深远的。
反观腾讯，除了其 游戏 产业常年遭人谩骂之外，一直以来都是四平八稳。
不管是腾讯误伤老干妈的神奇操作，还是微信与抖音的多年官司纠葛，这些负面消息，都没有造成腾讯的重大公关灾难，一直都在可控的范围之内。
由此可见，腾讯的公关和法律团队，真的不是一般的强。
一方面是阿里深陷负面影响难以自拔，另一方面是腾讯长期以来四平八稳。 双方此消彼长，阿里已经远远不是腾讯的对手了。
因此，时至今日，阿里在与腾讯的竞争中，已经渐居下风，难以再与腾讯平起平坐，齐头并进。
曾经与腾讯齐头并进的阿里，现在却已经不再是腾讯的对手了，难复当年辉煌。
为何当年笑傲江湖的阿里巴巴，如今却发展乏力，渐居下风了呢？我觉得，这可以从 主业属性 ， 投资策略 这两个方面来分析。
首先说说主业属性，这几乎决定了腾讯和阿里的发展方向。
大家都知道，腾讯的主业是社交和 游戏 。那么，这两个主业到底有什么属性和特点呢？
腾讯是中国当之无愧的社交霸主，其qq和微信早已风靡全国。 特别是微信，截止2020年，其月活人数已经达到了12亿。
社交的最大属性和特点，就是它是互联网的流量起点。 人们每天使用完微信后，总要找点事情干，这个时候腾讯就可以引导流量有目的性的流动了。
因此，腾讯依靠社交主业的优势，成为了中国最大的流量地主，流量对它来说唾手可得，它需要的是广泛的变现渠道。
而腾讯的另一主业 游戏 ，其最大的属性就是暴利吸金。 腾讯把自家的社交流量引流到 游戏 上，很容易就赚得盆满钵满了。
除了自家的 游戏 产业外，腾讯还将社交流量引流到它所扶持的众小弟身上，加速它们的发展。 比如京东和拼多多，它们在微信上都有着一级入口。
因此，腾讯依靠着流量起点的属性优势，一方面靠自家 游戏 产业赚钱，一方面将流量导入给自己入股的众小弟身上，腾讯也因此发展得越来越好，越来越强大。
而阿里的主业则是电商，那么电商到底有什么样的属性和特点呢？
阿里是中国的电商之王，其淘宝和天猫成为了中国人最常用的两款网络购物软件。
电商的最大属性和特点，就是它是互联网的流量终点。 互联网企业聚集再多的流量，其最终目的就是为了变现，而电商则是变现的有力渠道。
因此，阿里缺的不是变现渠道，而是来自于四面八方的流量。 这也导致了，阿里的各种投资，其最终目的，还是为了给自己的电商产业增加足够多的流量。
然而，互联网领域，流量为王。 只要有了流量，就会有各种各样的变现渠道。 增加流量和变现渠道相比，显然增加流量更为困难。
所以阿里选择的电商主业，显然比腾讯的社交+ 游戏 主业，路显得更加的难走。 阿里在长时间的竞争中，渐渐处于下风，也就很正常了。
其次说说投资策略，腾讯的投资策略比阿里的投资策略更成功。
从腾讯的众多投资公司中，我们可以看到，腾讯采取的是一种合作共赢的投资策略。
比如京东，美团和拼多多等，腾讯不仅入股这些公司，给它们提供发展资金，而且还将自己的社交流量开放给它们，扶持它们的发展。
更重要的是，腾讯从来不干涉这些公司的“内政”，准许它们独立运营，只需要按时分红给它就行了。
你想想，如果有一位大哥，他不仅给钱给人，还不干扰你自己的战略和决策，你会不会非常欢迎它？你的公司会不会发展得更好？
正是因为如此，所以被腾讯投资的公司，大多数发展得都比较好。 像京东，美团和拼多多等，都已经对阿里的电商主业产生了严重的威胁。
而阿里的投资策略则偏向于强势掌控，大多数情况下，阿里更喜欢全资收购。
许多公司被阿里收购之后，阿里都会换掉原来的创始团队，派来自己的嫡系部队进行管理。 因为这样做，阿里可以更好地掌控公司的战略以及决策，让这些公司为自己的电商主业提供流量。
但是这样做有很大的弊端。
其一是被收购的公司，已经完全无法按照创始人的规划来发展，严重偏离了正常的发展轨道。 这些公司发展得好不好，其实阿里并不在意，只需要它们给阿里提供源源不断的流量就行了。
其二是阿里这样做，给自己在投资界带来了很不好的观感和名声。 许多独角兽公司的创始人，正是因为不想自己的创业心血被阿里毁于一旦，才拒绝被阿里收购或者入股的。
比如美团的王兴，就是一个很好的例子。 美团最开始是阿里投资的，后来王兴因为不满阿里的做法，才转投腾讯，成为了阿里的死敌。
如果你是一家要被入股或者收购的公司创始人，相信你也会更加欢迎和青睐腾讯吧。
因此，腾讯和阿里在投资策略上的不同，也在很大程度上，影响了双方公司的日后发展。
当然，阿里逐渐落后于腾讯，其原因还有很多，篇幅所限，我在此也不再赘述。 感兴趣的朋友，可以在评论区加以补充。
如今的阿里，已经不复当年辉煌，在与腾讯的竞争中渐渐处于下风。 这是阿里的困局，也是对商业模式的重新思考。
可以预料的是，如果阿里无法在后续的发展中积极转型和改变，它就很有可能会与腾讯的差距越来越大，最终也会走上网络的老路，和腾讯严重掉队。
各位朋友，你们对此怎么看呢？欢迎大家各抒己见，踊跃评论。
