摘要： 建筑业、个人贷款和房地产业不良贷款率排前三（欢迎关注闺蜜财经）
撰文|蜜妹
这是@闺蜜财经的第1579篇原创
银行股最近凶猛，但上市银行的中期业绩却不见得好。
截至目前，披露半年报的银行还不多，最新发布的是平安银行。今天我们一起来看看。
2024上半年，平安银行营收降幅扩大。
财报数据显示，上半年平安银行营收771.3亿元，同比下滑12.95%，比2023年同期的-3.71%降幅扩大超9个百分点。同时这也是该行连续两年中期营收同比下滑。
从上图东方财富统计数据蜜妹看到，近9年里，平安银行的营收增长在2019年到达顶峰后便开始有走下坡路趋势，此次12.95%的同比降幅也是至少9年内新低。
分业务来看，平安银行上半年的利息净收入同比下滑21.6%，为490.86亿元，拖了整体营收的后腿。具体就是该行利息收入同比下滑10.6%但支出上升2.2%。
利息收入下滑的主要原因有两个：一是发放贷款和垫款的利息下滑14%为815.26亿元，二是存放中央银行的款项同比下滑10.1%为17.22亿元。
2024上半年，平安银行发放贷款和垫款平均收益率4.79%，同比下降86个基点，其中企业贷款平均收益率3.70%，同比下降35个基点，个人贷款平均收益率5.90%，同比下降101个基点。
利息支出上升的主要原因也有两个：一是同业存放、同业拆入及卖出回购金融资产上升13.8%为71.89亿元；二是已发行债务证券同比上升10.4%为92.22亿元。
非利息净收入方面，平安银行上半年有些冰火两重天，一方面手续费及佣金净收入同比下降20.6%为129.97亿元。其中结算手续费收入18.36亿元，同比下降1.0%；代理及委托手续费收入29.02亿元，同比下降40.6%，主要是代理个人保险收入下降；银行卡手续费收入64.12亿元，同比下降23.3%，主要是信用卡业务手续费收入下降；其他手续费及佣金收入29.75亿元，同比下降4.6%。
另一方面其他非利息收入同比上升56.7%为150.49亿元。主要是债券投资等业务的非利息净收入实现增长。
综上我们大概知道，平安银行上半年净息差、净利差、存贷差继续收窄。其中存贷差从去年同期的3.45%下降到2.61%；净利差从2.49%下降到1.91%；净息差从2.55%下降到1.96%。
虽然各种下滑，但2024上半年平安银行的净利润是上升的，其中重点在信用及其他资产减值损失的减少。平安银行说，是因为通过数字化转型驱动经营降本增效，加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度。
上半年，平安银行现净利润258.79亿元，同比增长1.9%。
分业务类型来看，如上图，平安银行降幅较大的板块是主营业务零售金融，营收从去年中期的526.31亿元下降至今年上半年的390.91亿元，同比降幅25.73%；营业支出降幅略小些为23.49%。该板块业务减值损失前的营业利润为266.44亿元，同比降幅26.73%。
2023上半年，平安银行零售金融业务的信用及其他资产减值损失降幅不大，从去年同期的254.33亿元微降4.09%为243.93亿元，直接导致该业务板块的利润总额从去年中期的108.9亿元大幅降至22.29亿元，降幅79.53%。
另外两项业务因为信用及其他资产减值损失都为负值，所以利润总额同比都上升了。其中批发金融业务从去年同期的126.45亿元上升到254.77亿元，该业务营收增幅也明显，从去年同期的279.18亿元上升至330.96亿元，增幅约18.54%。其他业务虽然营收下滑幅度不小——38.66%，但因为体量较小，所以基本忽略不计。
资产质量方面，如平安银行中报所言：宏观经济延续回升向好态势，但持续回升的基础还需巩固，中小企业和个人还款能力继续承压。
2024上半年，平安银行不良贷款率1.07%，较上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率 264.26%，同比去年末的277.63%略有下滑；拨贷比2.82%，比去年末的2.94%也下滑了一些。
贷款五级分类来看，相比2023年末，2024上半年平安银行的正常贷款余额基本维持不变，仅微增0.1%约为3.3万亿元；关注类贷款及不良贷款同比分别增长了5.5%、1.0%，分别是630.3亿元、363.96亿元。
不良贷款中增幅较大的是可疑贷款，从去年末的107.63亿元增长到136.1亿元，增幅26.5%，次级贷款和损失贷款都有不同程度下滑。
另外蜜妹发现，上半年平安银行1.07%的不良贷款率里，个人贷款不良率增幅比企业贷款的更大，二者不良率分别为1.43%、0.66%，相比去年末增幅分别是0.05个百分点、0.03个百分点。
平安银行这1.42%的个人贷款不良率里，最高的是信用卡应收账款不良率，为2.70%，这还是在相比去年末的2.77%略微下降了的基础上。横向对比来看，平安银行的该业务不良率也处在行业高位。
其次是消费性贷款不良率，2023上半年平安银行上升了0.23个百分点，为1.46%，余额4884.78亿元。
但另一边，相比去年末，平安银行信用卡应收账款、消费贷、经营贷余额都是下降的，降幅非标为8.4%、10.4%、9.7%。个人贷款里只有住房按揭贷款余额增长了1%为3065.76亿元。
从发放贷款和垫款的行业划分来看，平安银行占比最大的是个人贷款，余额1.82万亿元，占比53.4%，其次是其他贷款，占比14.2%。接着就是社会服务、科技、文化、卫生业以及房地产业，占比分别为8.8%、7.6%。
建筑业、个人贷款和房地产业的不良贷款率排在前三位，分别是1.5%、1.42%、1.26%。
四大行息差收窄仍日赚30亿 房地产业贷款小幅上涨
又值一年中报季落幕，今年上半年，A股33家上市银行归属于母公司股东的净利润超8936亿元，其中工农中建四大国有行再现超强“赚钱”能力，归母净利润均过千亿，总额5576亿元，占比达62%。 四家银行也全部跻身最新公布的2019中国企业500强前十名单，其中归母净利润最少的中国银行（1140.48亿元），赚钱能力亦是中石化的3倍、茅台的5倍。 不过相比去年的半年报，四大行的归母净利润增速均回落。 利息净收入仍贡献了四大行的六七成营收，上半年，息差缩窄同时，四大行在规模拉动下利息净收入同比增速上升，这维持了四大行的业绩增长。 资产质量方面，在贷款规模不断攀升的同时，四大行不良率全部下行。 在多家银行中报中，制造业、批发和零售业成不良高发区，东北地区坏账率相对其他区域较高。 四大行包揽A股上市公司利润榜前四每逢财报季，“利润大户”金融机构的赚钱能力都是热门话题。 今年上半年，A股33家上市银行归属于母公司股东的净利润超8936亿元，其中62%是国有四大银行贡献。 四大国有行上半年归母净利润总额5576亿元，日赚30亿元。 四大国有行中，归母净利润最高的是有着“宇宙行”之称的工商银行。 财报显示，今年上半年，工行实现归母净利润为1679.31亿元。 农行、建行、中行交出的成绩单分别是1214.45亿元、1541.9亿元、1140.48亿元，规模均不及工行。 凭借着超强的赚钱能力，四大国有行在2019中国企业500强榜单中排名也“傲视群雄”。 以营业收入来看，中石化排第一，工、建、农、中四大行全部跻身前十名单，分列第五、第七、第八、第十，其中中行是从2018年第十一名上升至今年第十名，另外三家2018年就在前十榜单；从归母净利润来看，据东方财富choice的统计，2019年上半年，四大行包揽榜单前四，其中归母净利润最低的中行，其归母净利润规模都是中石化的3倍、茅台的5倍。 由于基数偏大，四大国有行上半年归母净利润增速均未超过10%，33家A股上市银行中，有12家增速未过10%。 具体来看，工行、农行、建行、中行分别为4.67%、4.88%、4.87%、4.55%，增速曾一度垫底的农行实现反超，且在四大行中领跑。 不过相比去年的半年报，四大行的归母净利润增速回落。 息差缩窄，规模拉动下利息净收入仍增长营业收入方面，工行上半年实现收入4429.15亿元，同比增长14.3%；农行实现营业收入3231.79亿元，同比增长5.50%；建行实现营业收入3614.71亿元，同比增长6.08%；中行实现营业收入2767.33亿元，同比增长10.06%。 利息净收入仍是四大行的重要收入来源。 数据显示，上半年四大行利息净收入同比增速均呈上升态势，贡献了60%-70%的营业收入。 其中，农行上半年利息净收入同比增加37.99亿元至2376.32亿元，占上半年营业收入的比例为73.5%，居四大行首位，也是唯一一家利息净收入占比超过70%的银行。 上半年，息差缩窄在四大行中表现都较为明显。 农行在财报中解释净利差同比下降时提到，一个主要原因即加大了普惠金融、扶贫等领域的信贷投放力度。 今年以来，中国央行已进行过三轮定向降准，分别于1月、4月、5月、6月、7月分次实施到位，释放万亿级资金给民营小微企业“解渴”；近期中国央行又宣布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，进一步畅通货币政策传导机制，降低实体经济融资成本。 这意味着，是业务规模的拉升带动了利息净收入增长。 非息收入的理财业务方面，去年下半年银保监会出台了理财新规，推进商业银行设立专业子公司。 截至目前，四大行理财子公司均已获批开业（中行旗下中银理财、农行旗下农银理财均在7月开业），但四大行财报中相关的业绩着墨并不太多，仅工行披露，2019年6月末，工银理财总资产161.12亿元，净资产160.81亿元，上半年实现净利润0.81亿元。 投向房地产业贷款规模及占比均上行新京报记者注意到，四大国有行2019年上半年在加大力度服务实体经济重点领域的同时，投向房地产业的贷款规模也小幅上涨，且占总贷款比例也在上升。 农行上半年对公贷款和垫款中，投向房地产业7082.97亿元，比上年末增长14%，在对公贷款和垫款中占比9%，也比去年末上升0.4个百分点；建行上半年投向房地产业贷款和垫款规模5519.2亿元，也较年初规模小幅上行，占全部贷款比3.81%，较年初增长0.1个百分点；工行上半年公司类贷款总计8.44万亿元，其中投向房地产业信贷规模6510.52亿元，占比7.7%，占比较年初增长0.3个百分点；中行上半年企业贷款和垫款中，投向房地产业规模9972亿元，占比7.96%，较年初增长0.19个百分点。 四大行都在财报中表示，落实国家房地产调控政策和监管措施，加强房地产贷款风险管理。 作为房贷领域的大户，建行在中期业绩会上也被问及相关问题。 财报显示，建行上半年房地产开发类贷款余额3910.93亿元，较上年末增加254.39亿元。 恰逢近日有消息称，多家银行自即日起收紧房地产开发贷款额度。 建行副行长纪志宏对此回应称，建行一直严格落实“房住不炒”的要求，上半年房地产开发贷款增速同比下降6.55个百分点，对应的不良率为0.81%，比年初下降0.3个百分点。 下一步建行会继续按照房地产调控政策，进一步加强准入标准，严格贯彻落实监管政策，确保房地产开发贷款合规，加强资金用途监管。 四大行不良率齐降，有地区坏账率偏高中报显示，四大国有行在调整贷款结构的同时，不良贷款率均下降。 曾在2015年三季度末不良率升破2%的农行，今年上半年末不良贷款率1.43%，较年初下降0.16个百分点。 且农行不良贷款余额1853.12亿元，较上年末减少46.90亿元，是四大行中唯一一家不良“双降”的银行。 不良贷款从哪里来？分行业看，除中行未披露按行业划分的不良贷款规模外，工行、建行、农行信贷坏账率较高的行业均包括制造业、批发和零售业。 截至今年6月末，工行投向制造业的公司类贷款不良率达5.82%，批发和零售业贷款不良率9.31%，而较低的如租赁和商务服务业贷款不良率是0.63%，水利、环境和公共设施管理业的贷款不良率仅0.15%。 除行业因素外，地区因素对不良的影响也很明显。 披露了相关数据的三家银行中，工行投放于东北地区的贷款上半年末为7860.77亿元，较去年末增加约270亿元，不良率3.45%；环渤海地区贷款余额2.66万亿元，不良率2.23%；长江三角洲地区贷款余额3.01万亿元，不良率为0.8%。 建行投向长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区、中部地区、西部地区的贷款和垫款余额均在2.5万亿上下，投向东北地区贷款余额7377.68亿元，规模都比年初小幅上升。 不良率最高的是东北地区，达3.13%，长江三角洲不良率1.02%，环渤海地区不良率1.84%。 新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼对新京报记者表示，上半年我国银行业发展亮点包括：对实体经济服务显著改善，信贷结构有所优化；不良贷款率普遍下降，不良贷款余额增速趋缓，资产质量趋于稳定。 但他同时提出，要冷静看待上半年银行业绩回暖。 他称，未来宏观形势复杂多变、监管政策不断收紧、利率和汇率逐步市场化。 当下要深入研究贷款市场报价利率（LPR）新机制的影响，调整和优化资产负债结构，加强利率风险管理；完善风险定价体系建设，提升风险定价能力，夯实应对内外部变化的基础和能力。 对于不良率的下降，董希淼分析称，上市银行加大不良贷款核销力度是主要原因。 “今年上半年商业银行继续加大不良贷款核销力度，同时还通过加大回收、打包转让、不良贷款证券化等手段，积极处理不良贷款，减轻发展包袱。 ”但他同时表示，未来一段时间，房地产泡沫、地方政府债务等将是金融风险防控重点领域，保持资产质量稳定的压力仍然较大。 应进一步提升风险防范意识和能力。 ■ 延展LPR改革对净息差影响几何在中期业绩会上，多家银行也被问到LPR改革对净息差的影响。 工行行长谷澍表示，LPR改革对于工行净息差影响有限，因工行从2013年LPR机制启动时就在行内推广和应用，今年上半年新发放的以LPR定价的贷款占全部新发放贷款的48%，达到1.4万亿元，特别是公司贷款应用LPR已经非常熟悉。 建行首席财务官许一鸣也在业绩会上回应称，建行认真落实央行关于LPR“358”的要求，截至目前新发放的贷款中56%已经运用了LPR。 所谓“358”，即截至今年9月末，银行新发放贷款中，应用LPR作为定价基准的比例不少于30%；截至12月末，上述占比要不少于50%；截至明年3月末，上述占比不少于80%。 他还表示，建行目前的贷款定价水平与以LPR为基准的贷款定价水平差距不大，大约在5bp，根据测算，年底前对建行净利息收入的影响不到1亿元左右。 如果明年开始存量贷款利率也要调整的话，对银行的净利息收入压力会有所加大，但整体看仍会相对平稳。
