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智谷趋势 | ID：zgtrend
万万没想到，全中国最能花钱的地方，竟然也开始节衣缩食了。
今年6月份，一线城市社会消费品零售总额，十分罕见地集体“亮红灯”：
上海同比-9.4%、广州同比-9.3%、北京同比-6.3%、深圳同比-2.2%
高端餐饮、奢侈品商场，都崩了。上海人均消费500+高级餐厅，今年7月份只剩1300多家，比去年足足减少了一半。广州奢侈品大本营的太古汇，零售销售额同比暴跌17%，租金也下滑了8%。
为啥？原因很复杂，但有一个很重要的影响因素是：
一线城市的房子全国最贵， 楼市下行时的“痛感”也最强烈。“房奴”们 身上 动辄 背着几百万房贷，钱是一分也不敢乱花，而且存点钱就拿去提前还贷。
对于这些大众心理，上面当然是门儿清。
就在前几天，上海推出了史上力度最大消费补贴，空降超40亿“零花钱”给市民。
但这，显然还不够。要减轻“有房一族”的顾虑，刺激大胆花钱，还有一个最简单有效的办法，让银行出出血。
于是乎，一个消息开始广为流传，让无数“房奴”握紧拳头，翘首以盼：
存量房贷利率， 真的又 要降了？
就在上周五，来自PB社援引知情人士的消息，在业内和朋友圈疯狂流传：
“中国正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的 存量房贷寻求转 按揭 ，以降低居民债务负担、提振消费。”
具体有两种方式。
一种是贷款人找银行重新协商利率，不用等到来年1月（通常的利率调整时间）；
另一种是转按揭，即将现有按揭贷款直接转入其他银行，并按照最新利率签订合同。
不过，就在“小作文”出街当天，南方+的新闻报道称，记者从多个渠道证实， 监管部门确实已就此事展开研究讨论，但尚未有最后结论。
随后在招行中报业绩会上，招商银行行长王良表示， 目前尚未接到可开展转按揭业务相关通知和征求意见稿。
没多久，又有很多网友发现，工商银行、招商银行等多家大行APP居然上线了“存量房贷利率调整”功能！
结果，又是一次空欢喜。
财联社的记者专门咨询了银行客服，结果发现，存量房贷利率调整的申请端口为去年统一调整存量房贷利率所设， 并非最新上线 。
这消息，等得无数人是望眼欲穿。
这两天，关于下调存量房贷利率的“小作文”，更是在朋友圈刷屏，传得有板有眼，每一条内容都相当炸裂：
1、全国的存量房贷利率降低80个基点
2、分两步走，第一次降息可能在未来几周内，第二次在明年初生效
3、不仅适用于首套房，也适用于二套房
幅度大，执行快，范围广。虽说目前还属于“尚未敲定的计划”，看到的房奴们已经沸腾了。
有人甚至直接喊出：降吧，立马买车！！！
当然，“小作文”的内容能否最终落地，还是要等待权威部门的公告。一切小道消息，都作不得准。
然而吊诡的是，明明“小作文”已经满天飞，地产股蹭蹭蹭涨了两轮，银行股也跌了两轮，却一直没有相关部门出来回应这件事，以“一锤定音”。
既没有 承认 但也还 没有 否认，让子弹一直在飞。 这就很微妙了。
到底降不降？我的观点是，从客观趋势来看，“下调存量房贷利率”成行的可能性，相当不小。
很多人没有注意到，今年7月26日，央行发布了一份年度报告——《中国区域金融运行报告（2024）》，这里头就明确提到：
下一步将督促金融机构继续将降低存量房贷利率的成效落实到位， 理顺增量和存量房贷利率关系，有效减轻居民利息负担，释放公众投资和消费动力。
发现没有，这前后因果，一下连起来了。
最近银行存款利率又先行一步，来了个集体下调，5年期“整存整取”的利率也进入了“1”字头，也有点像是存量房贷利率下调的“准备动作”。
毕竟，银行也要生存、盈利，先把存款利打下来，房贷利率才有下调空间。
更何况，下调存量房贷这事，还真挺急的 ！很多城市，等不起了。
就在此时此刻， 越来越多城市的 新增 房贷利率，正在 纷纷 跌破3%大关。
上个月，苏州部分银行首套房贷利率已经低至2.95%，佛山、广州的汇丰银行房贷利率最低也可以做到2.9%。
今天买房的人也许很难想象，短短三年之前，这些城市的首套房贷利率能达到6%左右！即便去年已经已经统一下调了存量房贷利率，依然比3%高出几十个基点。
特别是一线城市，不少人的利率还在4%以上。
截至8月30日，北京新发放的首套房贷利率为3.4%，存量首套房贷利率则高至4.75%，两者利差达135BP。
本来嘛，取消房贷利率下限，是为了鼓励大家下定决心上车。
结果大家一看，才一年时间，房贷利率就从4字头跌到了3字头。按照这个节奏，岂不是明年就跌到2字头，甚至1字头？
为什么不 再 等等呢？ 宝贵的信心，就这样被一点点磨没了。
这时候， 稳住 早先买房的人， 不让他们抛售、还贷，就变得尤为重要。
据野村中国首席经济学家陆挺测算，目前存量与新增房贷利差大概在90BP-130BP左右。
这意味着什么？
以200万房贷、30年、等额本息还款计算， 房贷增加100个基点，意味着月供要多给1100块，利息要多给40万。
好家伙，直接亏出一台车。
早买享红利，晚买享福利，中间买的享暴击。 眼看着新增房贷的利率不断下调，他们开始省吃俭用，节衣缩食，减少消费，拼命存钱，只为一件事：
提前还贷。
国泰君安一份研报指出，2024年2月以来（截止6月），居民早偿率指数加速上行，4月达到37%的历史高位（刨除2023年10月的技术性调整），反映居民提前还贷行为明显增多。
5月央行刚宣布取消利率下限，6月居民中长期贷款就比去年少增加了1428亿元。 提前还贷大潮，实在太 凶猛 了。
值得一提的是，去年下调存量房贷利率，只照顾到了首套房，完全不管二套房。
恕我直言，能买二套房的人，消费能力肯定是不弱的，结果经由房贷利差这么一刺激，也在哼哧哼哧提前还贷。
你看看，明明是想刺激消费，结果刺激了消费者。
一线城市消费数据，已经敲响了警钟。
那么，降低存量贷款利率，消费就能上去吗？效果还是立竿见影的。
我专门去问了个朋友，他说，利率一降，月供一下子少了几百块，那种感觉，有点像路边捡到几百块钱。
也有网友表示： 之前存量房贷取消加点， 他 马上买了一台新笔记本。
那么，我们来估算一下，假如“小作文”成真，存量房贷下调80bp，能释放出多少消费潜力？
参考去年9月那次“大降息”。央行公布的数据显示：
有超过23万亿元存量 房贷的利率完成下调，调整后加权平均利率为4.27%，平均降幅73个基点， 每年减少借款人利息支出约1700亿元 ，惠及5325万户、约1.6亿人。
根据《中国区域金融运行报告（2024）》披露，政策出台后，9月-12月，房贷月均提前还款金额较政策出台前（2023年8月）下降10.5%。
去年三季度，农行个人住房贷款提前还款金额环比二季度下降了20%以上。招商银行副行长在三季度业绩会上表示，存量房贷利率下调后，提前还贷量减少差不多一半。
这说明什么？
存量房贷降息后，提前还贷的势头明显减弱了
《财经》杂志在一篇文章中提到，当时央行重庆分行调查显示，超三成受访居民打算将节省的利息支出用于增加消费。紧接着10月-12月，社零增速创下了近三年同期最高。
这又说明什么？
存量房贷降息，真的可以拉动消费
新浪财经也算了一笔账：
目前全行业按揭总体规模约38万亿，如果一次性降息100bp，那么银行的利息收入将减少约3800亿。这减少的3800亿利息如果进入消费市场，按全社会近50万亿的消费零售总额计算，占比约0.76%。
“虽然并不算多，但已经足够提振市场信心。”
别的不说，中秋和国庆两个假期近在眼前。如果能在节前就落地，月供很快能少个几百一千的，是不是就可以多吃几顿大餐，多逛几个景点？
现在，人们太需要一些“好消息”了。
当然，如今 压力又一次来到了银行这边。
要知道，不良率低、收益率相对较高的个人住房贷款，可是银行最优质的资产。据中国银行研究院此前测算，假设存量按揭贷款的利率下调50BP，则将导致银行净息差降低7BP，营业收入下降3%，净利润减少6%。
可是，银行也不得不做出改变了。
一方面，房贷余额越来越少，躺平吃利息越来越难了。
去年42家上市银行个人住房贷款规模首次出现萎缩，让不少人大惊失色。结果到了今年，萎缩还在继续。
上半年42家上市银行个人住房贷款余额相比年初又减少了3191亿元；六大行也没能稳住，合计减少3119亿元。
另一方面，贷款不良率也在上升，国有大行也没能幸免。
42家上市银行中，有21家银行披露了半年度个人住房贷款的不良率，其中19家出现不同程度的提升，按照平均值来衡量，21家银行不良率提升了0.1个百分点。
国有六大行里，只有邮储银行实现了个人住房贷款不良“双降”。
工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行2024年上半年个人住房贷款不良率分别上升了0.16、0.12、0.03、0.07和0.11个百分点。
尽管多家银行在半年报中表示，其个人住房贷款业务整体风险可控，但这依然是个危险的信号。
比起要承担“一无所有”的风险，少赚一点似乎也可以接受。今年上半年，42家上市银行合计归母净利润1.09万亿元，同比还增长了0.4%，家底还算厚实。
大家好才是真的好，提振经济、消费回暖，最终也将利好银行业。短期内，银行得忍一忍了。
毕竟，为国割肉，功在千秋啊。
中产必须要调整预期了。楼市救市、地缘关系、整个社会的变化，都影响我们每一个人的决策。
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参考资料
北大S博士：一线城市怎么了？
樱桃大房子：劲爆！存量房贷利率分两次下调？！
财经杂志：重估存量房贷利率
刘晓博说楼市：大利好，真的要来了？
21世纪经济报道：上市银行个人房贷账本 上半年贷款余额减量逾3000亿元 5家银行不良率超1%
房贷降息，为什么人们还是不愿意买房？
2022年，房地产行业迎来了政策大转弯——楼市开始变相降息了。
日前，央行和银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》，首套房商贷利率下限调整为不低于LPR基准利率减20个基点。
什么意思呢？
也就是说首套房商业贷款利率的下限下调了。
下调后，首套房贷利率最低可以降到4.4%。 这是贷款市场报价利率改革以来，首次下调首套房贷款利率下限。
可以看出，这次的大动作，是实打实定向瞄准商业性个人住房贷款利率的，且只针对首套房。
可能很多人和我一样，对降低20个基点没有什么概念。
说得再直白一点，如果按贷款金额50万、期限30年、等额本息还款的方式估算，利率下调20个基点，平均每月少交大约60元利息，30年下来一共可以节约2万多。
消息一出立即引起了广大网友的热议。
有网友调侃说：“30年可以省2万，我是差那两万块钱吗？老子现在差的是首付。”
也有网友提醒说：“别高兴得太早，具体会不会降，降多少，要看你买房的城市跟不跟进。”
什么意思呢？
国家虽然调整了，但是具体你所在城市有没有跟着政策走，那又是另外一回事。 就好比你去商场买东西，虽然厂家给了市场统一指导底价，但具体价格卖多少，全看商场经营情况。
换而言之，政策虽然是好政策，但相比于直接降息，这样的政策似乎显得有些鸡肋。
虽然不是直接宣布降息，而是给地方有降息的巨大空间。 但是其背后的深意，仍然不言自明。 那么问题来了，
或者说这样做的背后原因是什么？
核心原因是，房地产市场跌入谷底。
对于中国而言，稳定经济增长已经成为头等大事，而房地产作为刺激经济发展的关键手段，再一次被推到了台前。
举个例子。 因为疫情的影响，长春曾“封城”长达一个多月的时间，严重拖累了经济发展。 数据表明，今年一季度长春的GDP总量仅为1334亿元，暴跌超过12.5%。
这两年，各地都在给楼市松绑，从松绑限价限售，到放开限价限贷，有的地区甚至出台政策，把生孩子与买房资格进行捆绑，通过生育破除限购。
结果大家发现，无论用什么手段刺激，大家都不愿意买房了。
有几组数据能非常有效地说明了这个现象：
第一组数据：
今年1-4月份，商品房销售面积万平方米，同比下降20.9%;商品房销售额亿元，下降29.5%。
第二组数据：
根据中指院数据，今年1-4月销售额超千亿元的房企仅有3家，分别为碧桂园、万科、保利发展，而去年则为9家。
同时，房企门槛值也出现普跌，前4个月销售额前十的房企门槛值为486亿元，同比降低50.3%。
而一季度房地产业GDP更是负增长，从刺激经济沦为拖累经济。
第三组数据：
根据央行发布的数据，4月份，M2同比增长10.5%，但人民币贷款同比少增8231亿。
其中住户贷款减少2170亿，同比少增7453亿。
在住户贷款中，住房贷款减少605亿，消费贷款减少1044亿。
什么意思呢？
M2保持两位数增长，说明市场上并不缺钱。 然而，人民币贷款大幅减少，住房贷款更是同比负增长。 要知道，这是今年房贷的第二次负增长，也是 历史 上的第二次负增长。 因为，上一次房贷负增长也是出现在今年。
2022年以来，多个城市陆续出台购房补贴等利好政策，从3月份开始，更是有超过80个城市松绑了楼市政策。
不过，令人感到奇怪的是，楼市的成交量还是非常低迷的，30个主要城市一季度房产成交量下降47%。
时至今日，不只是房价降了，房贷利率降了，就连买房的门槛也降低了很多，但是大家就是不买账。
有人说，房价你降你的，降到我买得起算我输。
也有人说，房贷利率你降你的，我就是要提前还完房贷，不想再当房奴给银行打工。
表面上，楼市暖风不断；
背地里，群众买房热情已不复存在。
为什么在这样的条件下，大家还是不愿意买房呢？
有人说 ，因为全国的人口生育率创下新低，人口减少，但楼市的库存量却在不断增加，所以购房的需求自然会直线下滑。
有人说 ，疫情冲击下，人们的现金储备意识变高。 一套房掏空六个钱包，光是首付就可能掏空家底，还要背负上长达二三十年的贷款。 加上疫情的反复，说不准今天还在加班，明天就失业了。
在这样的大环境下，即使手上有钱，也不敢轻易买房。
也有人说 ，现在人们的思想观念转变了。 过去人们买房是希望房子保值增值，但现在更多年轻人会把花掉的每一笔钱都看成投资，房子保值率降低，买房不如投资自己，而且租房也可以解决居住问题。
这些说法都对，但都不全面。
总体来说，房地产市场已经趋于饱和，国内居民收入减少，购房意愿下降，这是一个摆在大众面前的现实。 之前推动房地产成交量的棚改货币化安置，以及城镇化已经步入尾声，国内的购房总体需求大幅滑落。
所以很难再像过去那样，靠对楼市松绑来刺激百姓的购房欲望了。
这一切问题都指向了同一个原因，就是老百姓的信心 。
也就是说，老百姓对房地产的预期已经没有那么强烈了。 房价能涨多少，取决于全民储蓄和最大可承担的负债。
而现在，地主家没余粮了，全民收入没啥增长，杠杆已经拉满，老百姓自然不敢轻易举债，也没能力再举债接盘了。
一方面， 从大的环境来讲，受疫情的冲击，导致国内经济发展受到了不小的影响。 而且国际形势也不稳定，加上地缘冲突的加剧，造成全球经济复苏压力巨大。
疫情迟迟难以终结，整体经济增速放缓，经济压力居高不下。
于是，国家不得不对房地产的限制松绑，甚至连箭在弦上的房地产税试点也被迫推迟，整个政策对于房地产的宽松力度，刷新了2016年以来的新纪录。
老百姓对各种黑天鹅事件的担忧，已经深入心底，挫伤老百姓的买房积极性。
比如，关于房企的负面新闻接连传出，加上期房成为主流，交完钱不能立马拿到房子，让很多人开始担心会不会买到烂尾楼，钱房两失。
另一方面 ，当城镇化率开始逼近70%的高速增长上限，当全国人口大盘趋于见顶之际，当诸多城市的经济增长开始放缓之时，未来房地产又靠什么支撑？
种种不确定因素拉低了人们对房地产市场的期望，就连房地产商圈地盖楼的热情也开始退减。
这种局面下，即使降低房贷利率，放开限购政策，也很难打动老百姓。
或者要不要等利率降下来再买？
如果是刚需自住，而且有稳定的现金流，那么大可不必观望等候，遇到合适的房子就可以直接下手了。 特别是有些城市像苏州、广州、南通，首套房利率已经掉到4.6%了，就不要等了。
一旦市场回暖，价格大概率会快速涨起来，万一多付几十万首付，就算利率再降20个基点，也划不来。
总之，不要把利率当成决策买房的唯一指标，有好项目，利率只要低于5%，就可以考虑。 尤其是限价盘，比如成都、杭州的强二线城市，都没问题。
好了，本期分享就到这里。
我是一方，一个研究普通人如何变富的商业知识博主。
央行时隔两年再次全面降息 百姓生活会有哪些影响
2014年11月22日，多家商业银行按照央行决定，下调了人民币贷款和存款基准利率。 按照规定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4%至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25%至2.75%。 昨日多家商业银行一年期贷款基准利率都已按照规定下调至5.6%，但对于一年期存款利率的执行却差距较大。 11月21日，央行宣布下调基准利率。 虽然这是一次“降息”，但由于央行赋予了银行在决定存款利率上的自由决定权，因此部分银行用足政策后，在3年期和5年期定存上不降反升。 有银行还对于存款利率执行“一浮到顶”政策。 根据央行公布的政策，1年期定存利率从3%变成2.75%，其余期限同步下调。 但与此同时，央行也将银行允许的存款利率上浮空间由原来的1.1倍扩大至1.2倍。 在这次降息之前，3年期基准利率是4.25%，1.1倍为4.675%，这是储户此前可以获得的最高水平；但是这次降息后，3年期基准利率变成了4%，1.2倍后是4.8%，反而比4.675%提高了—这意味着只要银行愿意上浮，可以给出比原来更高的3年期定存利率。 昨日，南京银行和宁波银行先后宣布将央行的上浮空间用足，这意味着这两家银行的1年期定存继续维持在3.3%的水平，而3年期定存则从此前的4.675%上升至4.8%。 此外，央行此次宣布不再公布5年期定存基准利率，各家银行的自由裁量权更大。 目前南京银行的5年期定存参照3年期，同样由此前的5.225%上调至5.4%。 对比来看，部分大型银行的存款利率相对保守，3年期定存参照4%的基准利率，而5年期则为4.25%，甚至个别银行5年期低至4%。 这意味着在五年期定存领域，不同银行的利率差距已经达到1.4个百分点，按照10万元存5年计算，5.4%利率可获得利息2.7万元，而4%利率仅2万元，相差7000元。 (张佳昺)3、央行降息将拉低银行理财收益或跌破5%22日晚间，央行宣布自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。 金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。 此次利率调整采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。 央行表示，贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，是对传统利率调整方式的改善，体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。 从贷款利率角度看，基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义，此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准，并带动债券等其他金融产品定价下调。 银率网分析师认为，银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。 对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。 数据显示，今年以来银行理财产品的平均收益水平持续下行，非结构性人民币理财产品的周平均收益率已从年初的5.76%下滑至上周(11月15日至21日)的5.04%，预期收益率在4%至5%之间的产品发行量占比逐步上升。 随着利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑，而且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期。 央行此次降息可能将从三方面来影响楼市。 银行或将推更多优惠徐瑾认为，央行下调银行存款利率，直接降低银行融资成本。 “930新政出台后，大多数银行出于成本考虑，并未出现大幅下调贷款利率局面，而且多数优惠银行还设置门槛，使优惠名存实亡，更别说7折房贷优惠了。 ”徐瑾称，此次央行直接一步降到位，相当于央行变相为全体购房者打出9.4折优惠；对国内部分现行9折优惠的银行来说，相当于在原有基准利率上打出8.5折的大优惠。 “在融资成本和资金环境宽松双重利好下，更多银行将推出优惠房贷利率。 ”房价有可能止跌回升徐瑾分析称，目前，房地产市场的资金依然比较紧张。 此次贷款利率下调，对开发商来说可谓是久旱逢甘霖。 在徐瑾看来，开发商经过9月、10月冲量后，年底销售压力及资金压力大降，再加上对未来资金环境宽松和楼市未来成交量将继续反弹预期，预计更多开发商将开始上调销售价格。 楼市成交量或迎反弹“近半年来，地方政府及中央层出不穷的楼市刺激政策，使得购房者观望情绪浓厚，加上前期房价连续回调，多数购房者不敢轻易入市。 ”徐瑾称，此次央行一剂猛药，使大家看到了有关方面托市的决心，再加上10月各地房价止跌，房价难以再跌、量价齐涨的可能性非常大。 “购房者入市的积极性将大大提高。 ”徐瑾分析，预计未来几月楼市会一改往年淡季情形，延续10月高成交量，甚至再创新高。 价格也将止跌回升，一线城市有望率先开启反弹局面。 楼市反应商业贷款对买家的吸引力增强有市民反映，昨天不断接到房产中介的热线电话，推出最新的房产信息。 记者走访广州市区楼市也发现，来咨询和看房的人增多了。 昨天，梅东路上多家地产中介出现电话响不停、销售人员边扒盒饭边对着电脑敲敲打打的景象，与近几个月多家门店冷冷清清的场景对比明显。 7折房贷引买家遐想“今天才出降息的消息嘛，还看不出什么反应，不过今天接到几位在这里放盘业主的电话，都是来问降息之后利率算法的。 ”一位附近的二手房中介说。 而昨日陪女儿看房的肖阿姨告诉记者，他们由原来的等待公积金转为比较关心商业利率的优惠，“以前几次降息都会带来连锁反应，比如商业银行会进一步提供利率优惠，现在市场上已经出现了9折优惠，会不会有8折，乃至7折优惠呢？”“公积金贷款利率下降幅度低于商业贷款利率的下降幅度，但是折算下来，公积金贷款利率仍然相当于商业贷款的基准利率打7折。 ”大源按揭负责人郑大源对记者分析，随着降息政策的出台，同等借款额度公积金贷款的月供与商业贷款月供的差距将会减少，这有利于增加商业贷款对买家的吸引力。 不过，业内提醒，由于各家银行调整利率的时间并不完全一致，消息公布与具体实行之间会存在时间差。 在未确定具体的还款金额前，最好按以前的金额还款，避免因时间差造成拖欠，进而影响个人信用记录。 四季度成交量或迎高潮同时，一手市场开发商也紧抓央行降息机遇抢闸开盘。 这周末广州有4个楼盘对外开盘，分别位于增城、南沙、番禺和黄埔，另有4个楼盘宣布加推。 业内分析称，虽然目前广州还未放开限购，改善型买家的潜力难进一步释放，但央行降息直接减轻了贷款购房者的压力，很大程度上鼓舞了买房者的信心，预计楼市将迎来四季度的成交高潮。 2、中国时隔两年再次全面降息专家称或刺激楼市回暖时隔两年之后，中国今日再次实施全面、非对称性降息，一年期贷款基准利率和存款基准利率分别下调0.4个百分点和0.25个百分点，同时，存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。 专家表示，当前中国经济面临较大下行压力，实体经济面临融资难、融资贵难题，此次全面、非对称性降息有助于降低企业融资成本，缓解企业融资贵困境，同时也将减轻“月供族”还贷压力，刺激楼市回暖，进而稳定经济增长。 全面、非对称性降息今起实施有助降低企业融资成本昨日，中国人民银行宣布自今起金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。 这是继2012年7月6日之后，中国央行再次采取全面、非对称性降息。 事实上，今年以来，中国经济下行压力加大，货币政策调整动作频频，此前央行已于4月25日和6月16日先后实施了两次定向降准。 “此次非对称降息具有很强的引导性，旨在引导金融机构降低贷款利率，促进实际利率回归合理水平，从而有助于缓解企业融资贵难题。 ”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受中新网记者采访时表示。 赵锡军指出，当前中国经济面临增速下行、结构调整爬坡和转型升级等诸多压力，实体经济融资难、融资贵问题比较突出，在这样的情况下，要降低企业融资成本，保持经济平稳增长、结构调整和转型升级顺利推进，政策需要保持灵活性和针对性，而降息是当前的一大现实选择。 而且，目前中国通胀压力不大，这也为降息提供了空间。 对于此次全面降息能否提振经济，赵锡军分析，降息是货币政策里最重要、最有影响力的一个政策，它将有助于提升企业和市场的信心，但究竟能在多大程度上促进经济向好，关键取决于政策能否落到实处，银行实际贷款利率和企业融资成本能否真正降低。 “因为商业银行面临很大压力，一方面商业银行贷款利率下降，但由于要竞争存款资源，存款利率未必会下降，而这就会挤压商业银行的利润空间。 ”赵锡军说，只有商业银行真正落实好政策，企业融资成本和融资环境真正得以降低和改善，这才会对经济发展起到促进作用。 “月供族”还贷压力减轻降息或刺激楼市继续回暖对于普通老百姓来讲，存款利率降低是否会导致收益降低，赵锡军认为，此次存款基准利率小幅下调，但利率浮动区间也同时扩大，如果商业银行用足上浮区间，上浮后的存款利率应该与目前的水平相当，所以存款利率不一定会降低，对于居民储蓄影响不会很大。 值得一提的是，随着贷款利率较大幅度降低，广大“月供族”的还贷压力将得到一定程度减轻。 中原地产首席分析师张大伟对中新网记者表示，以20年100万元商业房贷为例，如果按照基准利率计算，购房者可以减少月供234元，合计20年可以减少4万元的利息支出。 在专家看来，降息也将为楼市带来利好。 “已经明显企稳升温的楼市，在降息的影响下难免出现暖上加暖的现象。 ”张大伟说，虽然10月公布的房价指数显示房价依然在调整，但一线城市特别是北京的二手房价格已经环比上行，这种情况下，降息将放大市场利好，购房者入市的积极性会继续提高。 张大伟认为，信贷政策及利率水平是房地产市场的风向标，对于购房者来说，此次降息力度较大，再叠加之前的取消限购、限贷政策影响，购房者很可能再次恐慌入市。 “松动的信贷政策使得购房者难以再期待价格下调回归合理。 ”张大伟预计，一二线城市楼市资金面将明显好转，房价再跌的可能性接近于零，但是三四线城市因为库存绝对值过高，即使信贷刺激，出现全面回暖的可能性不大。 住建部政策研究中心原副主任王珏林也表示，央行降息力度很大，直接目的是刺激宏观经济，间接利好房地产业，预计会缓和目前楼市低迷态势，“降息会缓和开发商资金链压力，使部分刚需入市，会稳住房价，但预计不会大涨。 ”股市牛市真来了？专业人士乐观：牛市成大概率21日，就在市场担心下周新股结队而来，打新即将冻结1.6万亿元资金而陆续出货之际，大盘却突然打起精神一路冲高。 收盘后，两条利好消息不期而至，一个是证监会表示年底前不会突击发新股，第二个则是央行意外降息。 业内人士分析，央行降息将利好整个股市，而受益最多的将是资金密集型行业，如房地产行业、水泥建材行业、电力行业，以及负债率较高的纺织行业、钢铁行业，对煤炭行业及食品饮料等行业偏淡。 首先对全市场的影响来看，由于存款利息下调，投资者会有更强的意愿去寻找高收益的产品，这意味着进入股市的资金将会增加；而在目前券商普遍开展融资业务，且融资余额不断增加的情况下，融资炒股的股民可以降低成本，因此利好那些具有两融资格的股票。 此外，临近年底降息，这令那些绩优股、高派息股会更受欢迎。 而房地产股与保险股等“息口敏感股”更是直接受益。 从更广泛的领域来看，降低利率，有助于企业降低负担，提高企业的利润水平，因此也就利好所有的上市公司，因此不少投资者，包括专业机构的投资人士都认为牛市到来已成大概率事件。 不过需要提醒投资者的是，对于两市第一大权重股银行来说，这一消息很可能偏向负面，主要是资金一旦向股市房市流动后，银行里的存款将会下降，银行可用于放贷的资金将有可能减少。 贷款利率下降的同时，银行为了留住客户不得不推出理财产品，可能令存款利率并未真实下降，导致其利差将大幅减少。 另外，证监会新闻发言人张晓军21日在新闻例会上表示，为了稳定市场预期，证监会合理安排了新股发行工作，此前证监会提出到今年底新股发行100家左右，并按月大体均衡发行上市，截至目前已有66家企业上市，未来几个月仍将按照前几个月的进度来发行，不会在年底集中发行。 他还强调说，明年1月份核准发行的企业，仍然按照2014年的申报数据进行核准，所以在2014年底通过发审会、明年1月核准发行的企业也在100家以内。 1、新京报：降息给深化改革带来难得机遇在经济增长急速下行探底时，启动货币政策相对短期的逆周期调节，是合乎情理的，但是，在支撑我国经济增长的主导因素已经发生结构性转变之下，将此次降息视为中长期货币政策转向，则是种误解。 在经济景况持续不振之下，时隔两年多，央行终于再次重启降息—11月21日晚，央行网站发布，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。 金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。 其实，细心追寻央行的货币政策轨迹，我们就能够感知到，此次央行降息并不出人意料。 近两年来，面对经济增速的持续探底，央行陆续启动了SLF、PSl、MLF等一系列定向宽松政策，可是，事实却依然无法对经济下滑构成有效托底，今年三季度GDP甚至探底至7.3%，在这种令人忧心的情况下，此次央行果断重启降息，显然是一个无奈的必然选择。 因为，相比定向宽松，降息等传统货币政策工具向实体经济的传导，不仅更为通畅高效，亦更具透明性和公平性。 但是，在肯定降息的相对必要性时，我们应谨防受此误导而极可能迎来的新一轮投资刺激浪潮。 这不是危言耸听，回顾以往降息和降准的重启，几乎每一次都会随后迎来大规模的投资刺激。 切不可重蹈覆辙。 这是因为，与既往相比，当前支持我国经济增长的主要因素已经发生了质的变化。 应该说，在改革开放后的相当长一段时期内，我国经济的资源禀赋优势在于，劳动力和土地等资源成本的偏低，在这种格局之下，投资刺激显然可以对经济增长起到极其明显的成效，但是，在我国劳动力和土地等资源成本逐步上升之后，投资刺激对我国经济增长的边际效率必然会呈递减之势。 而迟至2010年之后，面对劳动力和土地、尤其是环境治理成本的急剧上升，投资刺激对经济增长的边际效率，不仅整体急剧下降，而且在部分发达地区甚至已经呈负值。 对于此次央行降息，更为客观且理性的认识应是，这仅是相对短期的防止经济增长出现硬着陆的托底之举，而绝不是之于中长期彻底打开了宽松货币政策的阀门。 在经济增长急速下行探底时，启动货币政策相对短期的逆周期调节，是合乎情理的，但是，在支撑我国经济增长的主导因素已经发生结构性转变之下，将此次央行降息视为中长期的货币政策转向，则显然是一种误解。 对于此次央行降息，部分央企、以及地方政府切莫形成误解，认为已经迎来新一轮投资刺激的好时机。 事实上，在已经明确我国经济进入新常态之下，不仅决策层的初衷不是如此，包括央企以及地方政府在内更不能如此，伴随着多年来的投资刺激，当前无论是央企、还是地方政府，其债务负担均已经显现出难以承受之重。 之于当下而言，我们期待此次央行降息，可以对我国经济增长起到短期的托底之效，以避免我国经济出现硬着陆的窘境，与此同时，我们更希望，我们能够珍惜此次降息给我国深层次改革所带来的难得机遇，通过加速推进金融、财税以及行政职能等系统性改革，为我国经济新常态提供更好的制度环境。 (来源：新京报)2、北京青年报：冷静客观判断降息的利与弊央行降息，网上一片叫好之声。 叫好者说，降息利国利民，解决了企业融资难的问题，生产上去了，对老百姓有好处，作为房奴，也降低了还房贷的成本，高兴啊！但叫好的人似乎忘了，还房贷的只是一部分人，对广大储户而言，存在银行的钱获得的回报少了，又该怎么说？读了昨天《北京青年报》的评论《降息意外而来》，方使我产生了一定的共鸣。 我赞成文中的基本判断，这次降息确实来得有些意外，但不太赞成文中用“吐血”、“壮士断腕”来比喻银行作出的“牺牲”，看看银行近些年在各地盖起来的大楼和管理层的薪酬，就知道他们有没有减少存贷差的空间。 央行此次降息的初衷和预期非常明显：一方面降低包括房企在内的企业融资成本，激发企业活力；另一方面在保持正利率的同时，让储户把更多的钱投向市场、乃至房市，促进消费。 不过，，我们更多地借鉴发达国家的做法，青睐低利率、乃至零利率对消费的刺激作用，而忽略了中国依然是最大的发展中国家的国情。 当前出现的经济下行压力，既有国际经济复苏缓慢的外因，更有总量不断加大导致基数扩大、每增长一个百分点越来越大，特别是结构不合理、粗放经营、产能过剩、重复建设等诸多内因。 简单地解决资金问题很可能治标不治本，还可能使诸多严重问题包括房市泡沫问题，因延缓解决而加剧。 在社保、医保、养老诸多方面尚难让人没有后顾之忧的时候，对多数人而言，存在银行的钱仍是他们毕生积蓄的救命钱。 即使总量是一个看上去庞大的数字，但人均不过3万到4万元，又能买几个平米的房子呢？况且，真要大家把钱都拿去买房了，存款大幅减少了，银行拿什么去给企业贷款呢？岂不只有印票子了？不到两个月内，央行连续出招，稳增长的意图强烈。 但无论是对已经出台措施的预期，还是继续出台新的措施，都应该对可能的利弊进行客观多角度的理性分析。 允许速度适度回落，继续调整结构，改善环境，提高效益，培育新的经济增长点，形成多点支撑的局面，即使速度慢一些，也比重复投资、影响环境带来的泡沫化的速度，要更有实际意义，更利于长远发展，更能够真正地惠及民生。 潘璠(北京职员)3、专家：降息旨在刺激经济回升十分有必要21日晚间，人民银行发布消息称，自2014年11月22日起，将下调金融机构人民币贷款和存款基准利率并扩大存款利率浮动区间。 社科院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受人民金融专访时回应称，央行降息主要是为了降低经济资金成本和风险成本，释放宽松的货币政策信号，以应对经济下滑和金融风险。 据央行消息，自2014年11月22日起，一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。 曾刚看来，央行的货币政策调整一直都比较微妙，不能过宽也不能过紧。 “有如处在‘刀尖’上平衡。 ”最近一段时间以来央行的货币政策操作中，数量型工具的首选也是有针对性调节金融机构资产端的工具，而不再是直接降准打开水闸普遍灌溉。 然而，不容忽视的是，实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。 曾刚表示，目前，我国实体经济运行状况不容乐观，金融风险有不断加大的迹象。 同时，各大银行不良率也有不断上升的可能。 在此前提下，曾刚认为，央行通过降息来刺激经济回升，是非常必要的。 “本次有效降低企业融资成本，利好实体企业。 ”曾刚认为，央行通过此次降息降准可以向市场释放宽松信号，对市场心理预期进行积极的引导，能有效降低中小微资金成本和风险成本。 央行相关部门也对此回应称，此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。 兴业银行首席经济学家鲁政委在谈到此次利率调整受益方时表示，降息有助于在明年初存量贷款重定价时系统性下调融资成本，特别是以贷款基准利率为定价基准的小微、三农，当然还有房地产。
25万亿存量房贷降息倒计时，谁最受益？
在我16、17岁的时候就听过“房奴”这个词，很“幸运”的是在10年后，自己也成了真正的房奴。
房奴，在旁人眼中或许是褒义词，甚至成为了财富的一种象征。 但是冷暖自知，背着房贷的人大多是心酸的，每个月不管你收入多少，生活过得怎么样，房贷都要按时偿还。 如果逾期了，兴许个人征信还能出点问题，也是很无奈。
前两天网上讨论很热烈的一个话题就是有关存量房贷降息的事。 中国人民银行发布通告称，9月25日起，商业银行可以依法有序去调整存量首套个人商业性住房贷款利率。 虽然这则通告存在“咬文爵字”的嫌疑，但终究是个好消息，毕竟部分人的房贷可以少还一点了。
随后各大银行也开始跟进，发布了相关的调整细节以及申请方式，坐实了这一信息的真实性和实操性。 总得来说，这次的调整各大行大同小异，主要涉及首套房认证、利率下调限定、个人征信等问题。
因为涉及面太广，我也就不去细说了，建议小伙伴们去找贷款银行咨询一下，毕竟牵涉到自身的利益。
这则政策的实施，毫无疑问最大的受益者就是购房者。 作为一名购房者，我首套房的贷款利率是5.25%，当时贷了47个W，每个月的利息是2650元。 我算了下，如果贷款利率能够下降到我当时购房当地的LPR（4.2%），那每个月能够少还个400块钱。 这笔节省下来的钱，够我刚出生孩子一个月尿不湿的费用了。
除了已经买房的人能够受益，对有刚需需求的年轻人来说，这肯定也是一件好事。 房贷利率下降了，那还款利息就减少了。 按照之前5.2%的利率来算，贷款47万，但是要还48万的利息，利息比贷款本金还要多。 每次看到这，都要想一把付的冲动，但奈何手里的钱不够。
除此之外，这对房地产市场，地产经营商来说也是一件利好的事情。 房贷利率低会提振购房者的信心，出现短时间的购房热潮，而且降贷本身对地产经营商没有利益损害，因此对他们来说是稳赚不赔。
另外认房不认贷政策的执行，还会让部分人有冲动去购买二套房。 值得一提的是，现在回想一下，以前的限购可能是个玩笑话。
不过有受益者就有“贡献者”，贷款利率下调，银行的利润就会减少。 不出意外的话，银行还会出新政策来弥补这种损失，类似于存款降息。
最后说一下，虽然贷款利息下降了，但是想买房者还是需要保持理智。这或许只是一个过渡，但并没有触底！
