【导读】理财公司密集降费揽客，“0管理费”频现！
中国基金报记者 李树超 张玲
随着近日股市持续回暖，部分理财资金“搬家”入市。为了吸引投资者，理财公司纷纷降费揽客，市场频现“0管理费”理财产品。
业内人士表示，理财产品降费有助于增厚投资者收益，扩大产品规模。不过，从可持续发展的角度看，目前银行理财产品费率水平整体偏低，后续进一步下调空间有限。对于理财公司来说，除了降费，还可以通过精细化费用管理、加强投研能力等多种措施，提升产品的吸引力。
理财公司密集降费
“0管理费”频现
近期，又有多家理财公司陆续宣布降费。
10月17日，民生理财发布公告称，对正在发行的民生理财富竹固收安心封闭34号理财产品的固定管理费及E份额的销售费给予优惠。其中，固定管理费由0.3%降至0.03%；销售费由0.3%降至0.15%。优惠起止时间为2024年10月24日（含）至2025年3月27日（含）。
高盛工银理财发布公告称，旗下高盛工银理财·盛景封闭式固定收益类美元理财产品97 期将于10月21日（含） 起对固定管理费给予优惠，费率由0.1%降至0.05%。
汇华理财旗下也有多款产品降费。其中，汇华理财－财富灯塔稳享封闭式固定收益类理财产品2408期、汇华理财－财富灯塔稳享封闭式固定收益类理财产品2419期等产品的固定管理费率，自2024年10月22日（含）至2025年5月14日（含），由年化0.1%下调至年化0.00%。
无独有偶，华夏理财在10月初也曾将旗下一款固收类理财产品的固定管理费率下调至0.00%/年，优惠时间直至今年年底。
“理财公司降费有助于增厚投资者收益，吸引投资者配置理财产品，也有助于理财公司扩大产品市场规模，从而稳定或者提高产品市场占有率。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。
招联首席研究员董希淼也表示，费率下调是理财公司应对挑战的措施之一。一方面，理财公司通过费率下降传递出对自身投资能力和市场发展的信心。另一方面，将理财公司与投资者利益捆绑得更为紧密，有助于增强双方粘性。“此外，费用下调也有助于理财公司扩大与公募基金的竞争优势。”
进一步下调空间有限
在一揽子金融政策的提振下，近期股市持续回暖，银行理财市场也面临不小的压力。根据华西证券测算，截至9月30日，理财产品规模为29.27万亿元，较8月末下降7826亿元。
在此背景下，多家理财公司选择降费揽客。数据也显示，银行理财产品今年以来管理费平均值整体呈现震荡下降趋势。
睿智新虹理财研究院数据显示，截至目前，理财产品管理费平均值为0.18%，与去年同期0.21%相比，下调了0.03个百分点。其中，固收类理财产品同比也下调了近0.02个百分点。
睿智新虹理财研究院表示，当前理财产品的综合费率水平持续下降，既有行业竞争的原因，也有产品结构变化的原因。行业竞争方面，各理财公司在相关渠道使出浑身解数吸引客户，降低费用也是重要办法之一；产品结构方面，费率相对较低的短期类产品在今年大行其道，在产品规模整体占比中上升，也拉低了固收理财产品整体的费率水平。
不过展望后续，受访机构和人士普遍认为，理财产品费率进一步下调空间有限。
“从可持续发展的角度看，理财公司需要有合理的盈利，也需要给投资者切实创造价值，因此理财公司需要在二者之间实现有效平衡。”娄飞鹏认为，理财公司降费是有合理限度的，而不是不计成本一直降费。
“目前来看，理财产品向投资者收取的认购费或申购费、赎回费本身费率较低，并且很多产品不收取相关费用。在这种情况下，理财产品整体继续降费空间相对有限。”娄飞鹏称。
睿智新虹理财研究院也认为，后续理财产品费率水平下调空间非常有限。尤其是考虑到理财产品的费率相对其他金融产品已经较低，充分体现了普惠型财富管理的社会担当。如果继续下降，理财公司合理的利润就无法保证，行业的茁壮成长和健康发展就会面临问题。
“通过降费方式吸引投资者，本身并不是可持续的方式。”娄飞鹏认为，为提高理财产品吸引力，理财公司还需要加强投研能力，做好理财资金配置，在保持银行理财本身安全稳健的同时，不断提高理财产品投资收益率，通过为投资客户创造价值的方式更好地服务投资者。
董希淼也表示，费率高低不应作为投资者选择理财产品的关键因素。投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素进行资产配置，在资产配置中选择适合自己的理财产品。
华宝证券资深银行理财分析师张菁补充道，理财公司未来需要提升费率的使用效率，精细化费用管理。同时，理财公司可以根据自身禀赋，达到自建直销渠道与银行代销渠道的平衡，拓展机构客户或零售客户，获取多元化收益来源，建设补充权益投研团队等等，做强基本盘，同时布局行外、线上、直销的第二增长曲线。
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2024年，多地社保降费！
2024年，一场社保费用的减负风暴正在多个地区酝酿，旨在进一步助力企业发展和民生保障。 厦门率先奏响了减费的序曲。 1月16日，厦门市发改委发布厦发改规〔2024〕1号文件，决定自2024年1月至12月，将职工基本医疗保险的单位缴费率从7.5%降至6.5%，灵活就业人员的缴费率也相应下调为8.5%，尽管费率降低，但参保人员的待遇保持不变。 详情可见： 紧随其后，广东的制造业成本压力得以缓解。 广东省政府在2023年底推出政策，允许各地在医保基金充足的情况下，灵活降低用人单位缴费，具体条件为统筹基金结余超过9个月。 详情请查阅： 深圳和汕头两地也在2023年末明确了减费方案。 深圳的医保一档单位费率从6%降至5%，个人费率保持不变；而汕头市的单位缴费部分则下调0.5个百分点，范围包括在职职工和退休延缴人员。 具体措施如下： 佛山的医保政策同样具有针对性，2023年12月，佛山市的用人单位缴费费率调整为4%，针对特定群体的缴费标准保持不变。详情请查看： 最后，郑州也传来好消息，2023年12月，郑州市的医保费率降低1个百分点，单位和个人部分分别降至7%和2%，灵活就业人员的费率同样下调。这一政策旨在提振经济活力，详情可在： 这些降费举措，无疑为2024年的企业和个人减轻了社保负担，为各地经济稳定和发展注入了新的活力。
社保降费对灵活就业人员有影响吗？
社保降费对灵活就业人员有影响吗？
社保降费对灵活就业人员有一定的影响，但影响不大。 社保缴费基数是直接决定我们社保缴费总额的，那么社保缴费基数的降低，就意味着我们的社保缴费总额也会有所降低。
拓展：重庆市对 社保降费减负政策常见问题解读
问：此次出台的《降低社会保险费率综合方案》政策，主要从哪些方面减轻了社保缴费负担？
答：这次出台的降低社会保险费率综合方案，既降低费率，又调整缴费基数，具体包括：
一.降低养老保险单位缴费比例。 自2019年5月1日起，将企业职工基本养老保险和机关事业单位基本养老保险单位缴费比例降至16%。
二.继续阶段性降低失业保险费率。 失业保险总费率继续按1%执行至2020年4月30日，其中单位和职工个人缴费比例均为0.5%。
三.调整社保缴费基数政策。 调整就业人员平均工资计算口径。 从2019年起，按我市上年度城镇非私营单位就业人员平均工资和城镇私营单位就业人员平均工资加权计算的全口径城镇单位就业人员平均工资（以下简称就业人员平均工资），核定社保个人缴费基数上下限。 调整就业人员平均工资计算口径后，相关待遇计发办法暂保持不变，确保社会保险待遇水平平稳衔接。 个体工商户和灵活就业人员参加企业职工基本养老保险，从2019年起，可以在我市上年度就业人员平均工资的60%至300%之间选择适当的缴费基数。
问：降费政策从什么时候开始实施？
答：各项降费政策执行兑现时间如下：
一.降低城镇职工基本养老保险单位缴费比例和继续阶段性降低失业保险费自2019年5月1日起执行兑现。 目前，全市已经统一兑现。
二.调整社保缴费基数政策执行时间从2019年1月起，待我市2018年度全口径平均工资公布后，再兑现调整社保缴费基数政策，并从2019年1月起进行缴费清算。
三.个体工商户和灵活就业人员缴费基数调整政策从2019年1月起执行，可以在我市上年度就业人员平均工资的60%至300%之间选择适当的缴费基数。 我市2018年度全口径平均工资公布后，已经参保缴费的人员可以选择变更一次2019年的缴费基数档次。
问：不是说5月1日开始执行吗？为什么我5月缴的社保还是那么多？
答：因为2018年度的全口径社平工资还未公布，目前仍按照原标准计算并自动扣缴社保费，因此现在看到的个人扣缴金额未发生变化。 待我市2018年全口径平均工资公布后，社保部门将兑现新的缴费基数政策，向参保人清算2019年多扣缴的社保费。
问：社保缴费基数怎么调整？与之前政策相比有什么变化？
答：缴费基数是影响企业和个人社保缴费负担的重要参数。
本次调整包括：
一.明确将城镇非私营单位和城镇私营单位就业人员平均工资加权计算的全口径城镇单位就业人员平均工资作为核定职工缴费基数上下限的指标。
二.个体工商户和灵活就业人员参加养老保险，由原来的在城镇非私营单位在岗职工平均工资60%至100%之间选择适当缴费基数，调整为在包含城镇非私营单位和私营单位在内的全口径城镇单位就业人员平均工资的60%至300%范围内选择适当的缴费基数。
具体的区别与变化：全口径城镇单位就业人员平均工资，相比原政策规定的城镇非私营单位在岗职工平均工资，能够更合理地反映参保人员实际平均工资水平，以此来核定个人缴费基数上下限，工资水平较低的职工缴费基数可相应降低，缴费负担减轻。 部分企业，特别是部分小微企业或劳动密集型企业，不少职工按照缴费基数下限缴费，企业缴费负担也可进一步减轻，能更多受益。
问：降费政策执行后，今年退休人员的退休金会不会跟着变少？
答：本次降费减负政策的目标之一是确保社会保险待遇水平平稳衔接，各项社会保险待遇发放不受影响。 新政策调整了平均工资计算口径，但相关待遇计发办法暂保持不变。
问：社保降费了，缴进去的钱少了，养老金会不会入不敷出，影响退休职工的生活？
答：降低养老保险费率在有效减轻企业社保缴费负担的同时，确实会减少养老保险基金收入，加大基金收支压力，但中央将继续加大财政补助力度、提高企业职工基本养老保险基金中央调剂比例等，给予足够支持，确保基金能够保障参保人员待遇的按时足额发放。
问：新政执行后，如果想修改个人身份参保的缴费基数档次，什么时候可以改呢？
答：我市2018年度全口径平均工资公布后，已经参保缴费的人员可以选择变更一次2019年的缴费基数档次。 一般情况下，参保人每年可以修改一次缴费基数档次。
问：社保费征收体制有什么变化吗？
答：企业职工基本养老保险和企业职工其他险种缴费，原则上暂按现行征收体制继续征收，稳定缴费方式。 具体到重庆市，在过渡期间内，参保单位继续向参保地社保经办机构申报办理参保、人员增减、申报工资总额等业务，继续按照原有方式缴纳社会保险费。 城乡居民社保费征管职责如期划转到税务部门。
保险降费是什么意思？
保险降费是指保险公司主动或被监管部门要求，通过调整保险费率等方式，降低保险的购买成本，让更多的人能够购买这种保险产品。 这不仅符合保险公司的社会责任感，也可以增加消费者的保险意愿，增加行业的稳定性和可持续发展。 保险降费可以通过减少责任范围、降低赔偿标准等方式实现。 这不仅有利于保险公司的资金风险控制，也能够降低保险费率，增加消费者的购买热情。 当然，在降低保险费率的同时，一定要确保产品风险可控，确保消费者的合法权益不受影响。 只有保证了保险产品质量，才能够真正让消费者信任和愿意购买保险。 保险降费对于消费者来说是一种好消息。 保险产品价格的降低会让一部分消费者觉得购买保险是一件可以接受的事情，对于减轻负担、降低风险起到了积极的作用。 对于保险公司来说，保险降费可以带来更多的消费者，提高公司知名度和市场占有率，同时也可以优化公司产品结构，增加营业收入。 无论是消费者还是保险公司，保险降费都是一个良好的发展趋势。
