富力地产危情时刻 清盘令下68家酒店资产将易主

观点网 9月3日,富力地产在港交所发布内幕消息,披露富力地产若干附属公司的资产委任接管人。

该公告披露,在7月3日,兆晞、富力香港及御逸各自收到由Serica Agency Limited作为担保代理人的通知,其中包括委任Frank Forensic and Corporate Recovery Limited的Chan Leung Lee 和 Yuen Tsz Chun 就融资协议为担保代理人设立担保之资产作为共同及个别接管人。

此次披露对附属公司的资产委任接管人,基本意味着富力已经失去保住其酒店资产的可能。目前,富力地产正在评估委任接管人的法律、财务和营运影响。

突然清盘

7月9日,富力地产在港交所发布公告称,全资子公司兆晞有限公司已于7月8日收到Seatown Private Credit Master Fund提交的清盘呈请。该呈请已在香港高院提交。

作为国内最早完成境外债务展期的房地产开发商,富力地产在债务高筑时都没有遭遇清盘,反而在完成债务重组后被债权人提起清盘呈请,令人难以置信。

提起清盘申请的债券人为Seatown Private Credit Master Fund,是富力集团在2023年初签订的融资协议中贷款人之一。

这笔融资中,富力全资子公司兆晞为融资协议贷款人,富力香港则为作为担保人之一,抵押物为兆晞持有的富力地产附属公司的全部股权,该附属公司持有国内68家酒店和一座写字楼。

此次清盘的起因是,富力全资子公司兆晞有一笔6.137亿美元的本金即应计利息尚未偿还,总价值约为45亿人民币,Seatown Private Credit Master Fund持有未偿还本金额的18%,价值1.1亿美元。

债权人发现富力没钱还债,又不知道何时能还上钱,于是向法院提起清盘。

值得注意的是,Seatown Private Credit Master Fund为私募信贷主权基金,隶属于新加坡政府投资公司淡马锡。

当时,富力方面续称:"该贷款已有足够的抵押品,其中包括公司一家全资附属公司的全部股权作为质押,该公司间接持有位于中华人民共和国的68间酒店及一幢写字楼。有担保债权人可以行使其权利强制执行抵押品,而不是申请附属公司清盘。任何此类申请清盘的尝试都会损害价值,并会减少债权人的可收回的追讨。"

而此次公告,富力对附属公司资产委派接管人,基本意味着富力已经失去保住其酒店资产的可能。

前万达资产

值得注意的是,当时公告中富力地产表示"该贷款已有足够的抵押品",即为中国境内的68间酒店及一幢写字楼。而富力手上最大的商业资产包就是当年从万达获取的酒店资产。

2017年7月20日,富力在港交所发布公告称,与大连万达订立协议。据此,富力地产同意收购大连万达以约199.06亿元出售的76家城市酒店权益及烟台万达(烟台万达文华酒店)70%权益。

当时双方都对这笔交易表示满意。2018年初的业绩发布会上,富力地产联席主席李思廉曾多次表示,交易值得、划算,比较合理。当时计划2018年酒店业务收入目标大幅增长至70亿元。

然而随后等来的却是连续四年的亏损。2018年至2021年,富力地产酒店营运实现营业收入分别为70.28亿元、70.22亿元、44.63亿元、50.7亿元,期间盈利-4.59亿元、-10.08亿元、-14.27亿元、-14.22亿元。

于是从2022年起,富力开始着手处理这批酒店资产,当年即以4.3亿元出售了位于福州的天元国际威斯汀。

随后,富力又先后出售了包括北京富力万达嘉华酒店等来自万达的77间酒店中部分项目。此次抵押的68间酒店已经是富力在酒店行业最后的领土。

或许正是从万达手里收购来的资产项目,在这紧张时刻给富力续上一口气。

今年5月份,富力地产出售了位于英国伦敦One Nine Elms的交易项目,有意思的是,伦敦项目是富力当年从万达手里收购而来的。

资料显示,该项目是2018年富力从万达手中收购的"敦ONE"项目,又名伦敦"九榆树一号",建筑面积10.5万平方米,共提供437个私人住宅单位,City Tower提供57套经济型住宅,River Tower内设一家酒店。

而这场交易的起因是由于富力为促进项目进程,借入8亿英镑的建筑贷款,在今年年初项目完工后,富力发现目前企业情况无力在还款期限内偿还贷款,将面临违约风险。

为避免违约,富力决定将One Nine Elms出售给现有美元优先票据持有人,金额达到16亿英镑。

此次交易优先通过按面值摊销相应的未偿还现有美元优先票据结算,并根据反向荷兰式拍卖方式贴现至面值。

根据协议,富力国际地产的待售股份将以1港元作为代价并用现金支付,而待售贷款的代价则是买方根据交换要约将予收取的全部现有票据,这笔票据的最低本金额将为8亿美元。

富力的此次行动可谓是果决,不仅避免违约所带来的一系列不良影响,最后还甩掉了高达11.7亿美元的巨额美元债券以及获得了21亿人民币利润。

富力地产在2024中期业绩公告中提及,过去一年,富力地产主要通过资产出售及资产变现,以换取现金或减少债务的方式处理债务到期问题。

那么出售资产这条路富力还能走多远呢?

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