【导读】A股强势大涨，多家公募基金火线点评
中国基金报记者 张燕北 曹雯璟
本周A股前四日震荡向下，周四尾盘上证指数跌破3200点，但周五午后大盘迎来大涨，各指数快速拉升，科创及创业板领涨，半导体板块领头冲高，两市成交额突破2万亿。
对此，记者采访了博时、招商、国泰、中欧、长城、兴业、信达澳亚、前海开源、金鹰、摩根士丹利、恒生前海、富荣、东吴、国寿安保、鑫元、上银、易米等十余家基金公司，对市场进行火线点评，并对后市走向和投资主线作出研判。
多项政策端信息推动市场大涨
受访公募认为，周五市场的强势表现，主要与政策端释放多个重磅利好信息有关。
招商基金认为，经济数据方面，今日我国三季度主要经济数据出炉，GDP同比增长4.6%略超预期，并且社零数据增速重新回升，说明经济基本面并未像部分市场参与者所预期的那么悲观。
同时，2024金融街论坛年会今日开幕，央行行长等领导在会上积极表态，预计年底将进一步降准降息，即日起正式启动股票回购增持再贷款，支持资本市场稳定运行，推动市场情绪再度走高。
兴业基金总结道，今日市场上涨的原因主要为：一是高层公开传达对于科技发展的决心和信心；二是今日央行、证监会、金融监管总局召开金融机构座谈会，继续提振市场信心、改善社会预期。三是A股依然处于万亿成交量的交易周期中，因此有涨有跌皆是正常的市场波动。
“今天大涨，主要引爆点是高层鼓励科技创新的一番讲话。”易米基金量化投资部总监贺文奇说，“除此之外，陆家嘴论坛、国新办两场发布会，都在有节奏地释放各种政策利好。相比之下，本周公布的9月金融、经济、进出口等数据，到了周五对市场的影响可以忽略不计。”
恒生前海基金也认为，大盘出现大涨的原因，主要是在市场本身流动性充足、三季度经济数据落定的背景下，多部门连续政策的出台助推投资信心回升。
上银基金称，今日政策端从消费、流动性等多方面释放善意，同时基本面数据亦证伪了此前对于中国经济的过度悲观预期，强化了A股市场情绪的扭转趋势。
长城基金表示，继周四住建部等五部门推出政策组合拳后，边际修复的内需数据印证了我国经济处于企稳修复区间，随后央行再表态有可能降准和降息又给市场上了一剂强心针。
复盘全周，长城基金称，整体A股行情波动还是较大，市场情绪对于内外部消息的反应敏感程度较高，无论是上涨还是下跌更多是与情绪面有关。
重要发言催化科技板块迅速走强
从市场风格看，受经济数据与政策预期利好，近期强势的科技成长板块领涨。
板块题材上，国寿安保基金分析称，本周主题轮动有所加快，上半周表现强势的逆周期、高股息板块今日均表现较弱，而半导体、AI硬件等概念板块全线上扬，证券等也受政策预期利好而大涨。
贺文奇称，宽基指数里，含“芯"量大的科创50、科创创业50指数涨幅靠前。从10月9日调整至今，科技大板块下的芯片、信创，以及券商表现出了极强的抗跌性，这种强者恒强的趋势有非常明显的牛市特征。
今日创业板表现尤为亮眼，双创板块异动领涨两市，创业板指一度涨超10%，带动指数上行。
对此，招商基金称，据新华社报道，国家领导人在安徽合肥滨湖科学城，察看近年来安徽省重大科技创新成果集中展示，同现场科研人员和企业负责人亲切交流，并提出推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路，科技板块正好也是本轮筹码集中，市场合力一致的方向，在此催化下今日科技板块迅速走强。
恒生前海基金也表达了类似的观点。他们认为，总书记的此番表态带动科技板块关注度迅速提升，半导体方向拉涨，科创指数涨幅居前，科技产业的重要性再次得到强调，科技板块在本次上涨中充当主线行情并带动行情扩散到其他板块。
10月18日，半导体板块涨幅较大，富荣基金认为一方面有事件带动的情绪催化原因，另一方面是板块基本面好转所带来的。
具体而言，半导体板块在经历了较长时间的基本面下行之后，供需关系和量价情况已经在底部区间发生了比较大的边际好转。有很多细分环节的公司二季度单季度销售量创下历史新高，还有一部分公司的单季度销售额创下历史新高。
继续看好A股配置价值
展望后市，博时基金表示，当前，A股的政策端利好不断，成交量能维持相对较高的水平，市场走势受情绪驱动较为明显，随着资金风险偏好的逐步提升，A股的底部中枢或将有望震荡回升。
中欧基金表示，结合当前股市表现，这些政策和讲话可能会对市场产生积极影响。宽松的货币政策和对金融市场稳定性的支持可能会提振市场情绪，促进股市的进一步上涨。同时，证券、基金、保险公司互换便利的创设可能会对金融股产生正面影响。
然而，市场仍需关注企业盈利的基本面和宏观经济的走势，这些都是支撑股市长期上行的关键因素。投资者可能会对政策面持续释放的利好信号感到鼓舞，市场风险偏好及流动性的改善可能会推动股市继续震荡上行。
国泰基金表示，展望未来，长期市场熊市告结，市场可能是宽幅震荡的局面。策略上也从前期的防守，转为更积极地去把握结构性的进攻机会。政策底确认后，市场风险偏好抬升，流动性改善，但政策对经济的拉动见效仍有一定传导过程。
往后看，信达澳亚基金称，随着超预期政策的密集出台，市场信心有望进一步受到提振，带动估值回升，迎来新一轮由阿尔法驱动的基本面改善行情。
前海开源基金认为，近期政策组合拳的密集发力显示了决策层对于提振有效需求，走出通缩的决心，短期政策预期与流动性环境改善有望支持市场表现，中期若能看到名义利率下降+资产通胀预期，这对于股市中期预期前景是有利且关键的，继续看好A股配置价值。
鑫元基金市场研究部表示，中期在货币政策、财政政策、产业政策的共同作用下，策略上继续看多权益市场，维持震荡上行的判断；长期关注政策落地后基本面的改善情况，以此判断权益市场的上涨空间潜力。
东吴基金也指出，本轮行情的演绎更多可能是反转而并非仅仅是反弹，行情持续时间有望会比较长。后续A股上市公司净利润增速处在上行趋势的概率可能比较大，因此对后续市场行情相对也比较乐观，或有望带来中长期投资机会。
贺文奇则表示，中长期比较乐观，短期还是谨慎，一是今天大涨来得猝不及防，前期调整趋势中断，今天市场总体情绪也没达到9月30日、10月8日的水平，下周若要延续上涨行情，要看是否有足够多的增量资金。
在摩根士丹利基金看来，市场的上涨大幅缓解了投资者对市场的悲观情绪。前期市场上涨之后回落速度较快，临近三季报、美国大选、海外地缘局势等不利因素，市场几次做多力量均被压制，此次央行行长讲话内容除互换便利额度外未大幅超预期，但足以对市场起到提振作用。预计未来市场保持较高的活跃度，风格上成长或继续占优。
关注顺周期、硬科技赛道
板块方面，信达澳亚基金判断，在政策的支持和引导下，中长期资金有望加速入市，改善当前存量资金博弈的市场状态，从而为A股市场提供更多的流动性支持。
在市场流动性进一步充足的趋势下，科技板块更易展示高弹性特征，叠加近期事件催化，更易受到市场追捧。此外，后续还可持续关注房地产政策的具体落实情况以及政策对房地产上下游产业链的提振效果，密切观察地产需求数据的实际回暖情况。
前海开源基金也认为，投资上在政策宽松和经济转型要求下，科技成长方向有望占优。
兴业基金认为，科技和大金融依然是市场重要主线，后续可以进一步关注财政发力之后，经济顺周期相关的板块，如消费和医药。
“配置方向上，短期建议积极关注权重大盘股和受益于市场风险偏好回升的消费及成长板块，长期维度上，建议紧密跟踪产业趋势方向，关注科技、医药、大制造板块的新一轮产业周期，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。”恒生前海基金称。
上银基金权益投研部门认为，短期上证指数可能在3100-3500点的范围内震荡。长期需要关注政策组合拳的落地细则以及落地后的效果，即能否对于地产、消费、企业家信心等产生根本性的改变，只有不断兑现到企业盈利等基本面的市场才具备持续上涨的动能。
对于当前市场，东吴基金比较关注有产业逻辑的方向（科技与创新药）以及与经济企稳带来的顺周期内需行情。
国寿安保基金建议关注以下几方面，一是财政积极转向，关注低估的逆周期相关板块，推荐基建链与地产链；二是红利低波自7月以来持续跑输沪深300，叠加杠杆回购政策的提振，推荐关注煤炭、公用事业、运营商等高股息行业；三是海外经济软着陆预期上升，利率敏感部门的复苏有望拉动我国相关行业基本面改善，但海外政治事件或显著影响市场对其风险偏好。
“随着市场活跃度提升，权益市场短期存在一定的波动，建议密切关注科技创新领域相关产业政策的落地，积极寻找科技方向的结构性机会。”鑫元基金市场研究部提醒投资者，在投资过程中建议保持理性，切勿盲目追高，可借波动适当进行结构调整。
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股市中的中期大底和长期大底分别代表着什么？如何才能寻找到个股大底？
股市中的中期大底和长期大底都是代表着市场底部。 影响市场运行的因素是多方面的，归纳起来主要有三个：一是资金因素，二是估值因素，三是政策因素。 我们判断市场底部的主要依据也是这三个因素。 不过有些因素是可以进行量化分析的，有些因素是不可以进行量化分析的。 比如估值因素、资金因素都是可以进行具体量化分析的，而政策因素是不能进行量化分析的。
下面，我主要从量化分析的角度解析一下判断市场底部的四种方法。
一、根据估值判断市场底部
从经济规律上讲，市场运行就是以估值为中枢上下波动的，当估值过高时就会出现泡沫，市场存在调整的需求。 当估值过低时就会出现价值洼地，市场存在价值回归的需求，这个经济规律在全球资本市场都是通行的。 当市盈率小于20%分位值时基本可以判定市场已经处于底部区间。 注意：市场底部不是某一个点，而是一个区间。
二、根据平均股价判断市场底部
很少有投资者关注平均股价指数，这个指数对于我们研判市场顶底也有非常大的参考价值。 平均股价指数类似于指数，但它不考虑各成分股的权重，只是各成分股股价的算术平均值。 因为在熊市中会出现大量的低价股，平均股价的大小就成了判断底部的重要参考。 例如平均股价指数，历史底部的平均股价范围在9元-11元之间，一旦平均股价到达这个范围，就可以确定市场已经到了底部区间。
三、根据基金规模判断市场底部
基金就是指数型基金，它是跟随指数的被动型基金，虽然基金不能精确判断市场顶底，但基金的方向代表了大型投资机构对市场的态度，基金的大小代表了市场增量资金的大小。 例如指数和基金规模的走势对比，通过对比大家可以清晰看出，基金规模的走势与指数的走势呈现出明显的负相关。
四、根据技术指标判断市场底部
通过技术指标背离判断市场底部是一个非常有效的方法，判断市场底部时我们通常采用周线级别的走势，这样技术信号的稳定性会更强。 例如上涨指数的周线走势，历史三次底部均出现了明显的RSI指标底背离。
满足什么条件的股票会大涨
一只好的股票需要满足下面四个标准：好的行业、好的管理层、好的产品、好的机制。 什么样的股票会在短期内大涨：1.相对时空位置处在低位a.股票绝对价位不高，一般在3元以下，最好是在2元以下。 b.股价经过较长时间充分回调后，刚刚上破55MA、90MA,或者在55MA、90MA之上离55MA、90MA不远。 c.股价处在相对低位的成交密集区或主力成本区附近。 2.主力开始发动之日最高点最低点震荡幅度以超过4.5%为好,最好是6.2%以上。 在涨跌停板交易制度下,以涨停板最有力，但是，物极必反，在相对高位或在大盘不好盘整震荡时，主力有可能借涨停板出货。 3.主力开始发动之日成交量换手率起码应急超过3%，以超过4.5%为好,最好是6.2%以上。 以急风暴雨方式上涨之股票一般都是连续放量，一气哈成，否则就可能演变成为慢牛!但是此处请注意当主力完全控盘后不需要很大的成交量就能将股价拉起。 4.移动平均线是时空坐标，六种型态是强势股的先兆!也就是说，股票刚开始上涨图形就非常漂亮更容易有大。 5.最好是主力刚开始发动之日即突破颈线或突破盘区或突破前高点甚至仅仅是创新高，这样更容易有大。 6.最强有力的长线组合按强弱顺序排列是：a：旭日东升b：黎明之星c：穿头破脚d：巨量长阳或低开长阳e：巨量创新高之长上影小阳星，十字星，甚至小阴星f：连三阳g：放量大阴后连续两至三根阳棒再将大阴棒吃掉h：受阻于前高点的放量长上影之小阳、小阴或十字星后连续放量再将长上影线吞掉i：相对低位大幅度震荡之长上下影线小阴、小阳或十字星!主力发动之日产生以上的K线组合时更容易有大。 7.没有被大肆炒作的个股，或是有炒作题材的个股，利空出尽的个股，最好是属于市场热点板块，极端情况下甚至是热点中的龙头，更容易有大。 8.小盘股更容易有大，如流通盘不超过8000万的股票或流通市值不超过十个亿的股票更容易有大。 9.在大盘上涨的背景下，个股更容易有大。 所以在进场炒作时最好有大盘的配合。 在上述九个条件中，其中的是我们在进场实战时目标个股必须满足的条件，其余的条件，目标个股符合的越多越好!
如何根据移动平均线研判确定买入股票的时机
k线，通过一些技术形态，M顶，W底，头肩型，岛型反转等等，建议看k线图结合vol指标，交易量中可以看出资金流向。 最后提醒：技术图形只是一个指引，要结合周k线，月k线等等。 因为一些大庄家完全可以通过操纵股价，然某几天的k线图走的很漂亮，然后诱引小散户入场，故一定要结合股票的基本面。 要在股票市场上赚钱除了“消息准”外还要加上“会看盘”。 目前的固然受消息面所主导，但盘面最真实，如果您会看盘，就会买到低价，卖到高价，如果您不会看就只能追高杀低，一买 就跌，一卖就涨。 兹介绍几种最基本的看盘技巧供投资者参考： 1、开盘9:00～9:15之动作。 孙子兵法有云：“制敌必先抢先机”，掌握开盘15分钟必为股市蠃家。 最重要的时间输羸都在一瞬间，请投资者多把握。 操作技巧如下：(1)开盘后必需立即查看委托买进笔数与委托卖出笔数的多寡，研判大盘究竟会走多走空。 一般而言，如果一开盘委买单大于委卖单达2倍以上(如买单10万张，卖单5万)，则显示买气十分旺盛，作出胜算较大，短线进出者可立即买进，待股价拉高后立即于高价抛出获利，反之若卖单大于买单2倍以上，则代表空方卖盘十分强大，当日作空比较有利，开盘立即卖出手中持股，逢低再回补。 (2)每笔买进张数与笔数之比值为8.0以上，代表大户买进，如有连续数次8以上之大比值出现。 代表大户在做盘，可放心大胆逢低承接，反之如卖单在8.0以上，可速杀出手中持股。 (3)观察大盘的气势强弱可在注意涨停板或跌停板家数的增减。 由于国内股市常有涨时抢涨，跌时杀低的现象，因此，发现，大盘涨停板家数由10家迅速增加至50家以上，代表大盘气势强劲，上涨有力，收盘有上涨100家以上之可能，必须立即抢进以免不上上涨列车；反之如跌停家数有出现20家以上，且卖单大于买单时，很快的就会有50家甚至100家以上下跌，则代表大盘气势极弱，必须立即杀了手中持股，以免惨遭套牢。 (4)立即记录一开盘即涨停跌停板的个股，并密切注意及追踪其价量变化，如果此时大盘买单大于卖单，上涨家数大于下跌家数，代表大盘偏多(买气较强)，此时短线进出者可立即以市价买进正跌停之个股，一拉高至平盘即抛出1/2，再拉高再抛余下的1/2即或获利。 反之大盘偏空且某一个股连涨数日，以大成交量打开涨停时可立即卖出，如跌低至平盘再回补。 集合竞价是每个交易日第一个买卖股票的时机，机构大户借集合竞价跳空高开拉高“出货”，或跳空低升打压“入货”。 开盘价一般受昨日收盘价影响。 若昨日股指、股价以最高位报收，次日开盘往往跳空高开，即开盘股指、股价高一昨日收盘股指、股价；反之，若昨日股指、股价以最低报价,次日开盘价往往低开。 跳空高开后，若高开低走，开盘价成为当日最高价，股民手中若有昨日收于最高价之“热门股”，应参加集合竞价“出货”。 卖出价可大于或等于昨日收盘价(最高价)。 若热门股昨日收盘价低于最高价，已出现回落，可以略低于昨日收盘价出货。 此外,若你准备以最低价抓一暴跌之“热门股”,抢反弹,也可以参加集合竞价。 因为昨日暴跌的最低价收盘之股票,今日开盘价可能是今日最低价。 当然，以集合竞价卖出热门股，买入超跌股。 倘若热门股(超跌股)仍有上(下)行空间配合“利好”消息(“利空”消息)及大成交量，可突破上当阻力位(下档支撑位)，就不应参加集合竞价“出货”(“入货”)，待观察开盘后走势再决定。 但是，当9点25分集合竞价出现时，你若发现手中热门股缺口很大(一般十几元价位股票开盘价比前收盘高开0.5元以上，20元以上股票，跳空高开1元左右)。 且伴随成交量巨放(几十万甚至几百万股)，应立即以低于开盘价之卖出价“出货”，以免掉人“多头陷阱”套牢。 此时，一般不应追涨买入“热门股”。 反之，“热门股”集合竞价跳空缺口不大，成交量较大，经分析仍有上行，又有最新“利好”消息、传言配合，有可能冲破上档阻力位，可考虑在冲破阻力位后“追涨”买入或回档至“支撑”位时买入；若开盘价靠近“支撑”位，可立即买入。 该“热门股”若随大盘涨跌，就应考虑开盘股指是靠近支撑位，还是阻力位，及股指上行之时对此热门股之影响。 如1996年8月16日、12月8日沪市所有A股，几乎开盘价都是最高价，高开低走。 因为开盘股指1044点已进入上档强阻力位，此时，应立即“作空”出货，不能追涨买入。 再如，以收购概念股“兴业”炒作之情况为例：7日“兴业”开盘价20元,前收盘价19.45元，仅差0.5元，缺口不大。 然而这却是炒作信号，因为6日以最高价收盘，成交量放大到219万股。 8日“兴业”开盘价25元，前收盘价23.5元，跳空缺口达1.5元，明显为“拉高出货”。 以日成交量分析,6日“兴业”成交219万股,换手率10%,属于收集量。 17日“兴业”成交1742万股，换手率60%，“天量”预示“天价”次日出货。 此外,以板块效应来说,“兴业”虽不受大盘股指变化影响,但受“延中”价位影响。 6日“延中”以最高价收盘,预示第二天将继续炒作,所以7日炒“兴业”没问题，8日“延中”创“天量”和“天价”，股价从42元回落至36元，预示“延中”炒到头，8日继续出货，所以“兴业”8日应出货。 果然8日“兴业”股价开盘后不断下跌。 2、9:30～10:00是第二次出入货时机。 要出脱“热门股”，若股价开盘后高开高走，股价急剧上涨，最高价常出现于上午10:00以前，且成交量急剧放大，所以，10:00以前为“热门股”出货时机。 倘若平开高走，应视为“热门股”炒作信号。 随成交量放大，股价平稳上涨，此时可用小时股价图，小时成交量图分析“热门股”走势，判断是否买入。 此外，昨日暴跌之股也往往在上午10:00以前出现最低价，因此可考虑买入抢反弹。 是否买暴涨之股票，一要看是否跌过了头，跌到了支撑位元，二要看消息面，主力意图，即暴跌股能不能再炒起来。 3、11点30分，收盘前为买入卖出股票第三次机会，若“热门股”为出货信号，上午走势，随成交放大，一浪高于一浪，应立即出货。 若“热门股”为炒作信号，可能以最高价收市。 随成交量放大，一浪高于一浪，可考虑买入。 中午，注意上市的公告，“宝安”收购“延中”，“万科”控股“申华”的公告均为中午发布。 注意上午收盘股指、热门股价，此为重要信号。 若上午收盘股指、股价高一(低于)当日开盘股指、股价，那么当日收盘股指、股价可能高于(低于)上午收盘股指、股价，预示多方(空方)将取胜，热门股上午高收，也可能搏中午的消息。 因此，上午收盘前，下午开盘后的几分钟，为买入，卖出股票重要时机。 高收者，下午可能高开高走；低收者，下午可能低开低走。 4、下午1:30开盘，注意上午炒作“热门股”走势，若成交急剧放大，股价徘徊不上，当心庄家在出货。 5、2:00～2:30，是沪市有的“平仓盘”时间，股指、股价往往出现当日最高价、次高价。 这是因为上午透支买入之机构大户，要拉高出货，此时为第四次出货时机，切莫错过。 因为，若机构大户出完货，很可能打压股价，再入货。 如收购概念股“延中”、“申华”，当日暴涨但都几乎以最低价收盘。 6、2:50～3:00，是全日最后一次买卖股票时机。 注意查询自己的买卖申报是否成交，防止透支、罚款。 收盘股指、股价也可能出现全日最高股指、股价。 此时多方经一日稳步进攻，终于突破股指阻力位。 如1995年8月上旬的沪市“多头”有此特点，股指跳空高升，盘整一天，尾市拉高。 7、3:00收盘前，是买入强势股(最高价收盘股)和卖出弱势股(最低价收盘股)之最后机会。 全日收盘时形势明朗，可预知第二天大盘、个股走势，若高收，次日必高开高走。 故投机者纷纷“抢盘”。 只作隔夜差价,当日收盘前抢入强势股，次日开盘后抛掉，稳稳当当地获利,风险也小。 当然，股指、股价若收于全日最低点，预示次日低升低走，这会引起尾市之恐慌性抛售,股民们情愿今天“割肉”,免得明天赔得更多。 股民对收盘价之所以敏感，是因为收盘股指、股价与开盘股指、股价均为“多空双方”显示力之重要技术指标。 跳空高开(低开)为多(空)方进攻信号，先给对方来个“下马威”。 至于今日“多空”厮杀孰胜孰负则体现于收盘股指、股价。 若股指、股价K线图收阳线,即当日收盘股指、股价高于开盘股指、股价,说明买盘压倒卖盘，多方胜。 若股指、股价为光头阳线，即收于全日最高点，多方占绝对优势，次日会继续进攻，但也可能是拉高“出货”。 反之，若股指、股价K线力收阴线，即收盘股指、股价低于开盘股指、股价，说明卖盘压倒买盘，空方胜利。 若股指股价为光头阴线，即收于全日最低点，空方占绝对优势。 所以多空双方都会对收盘股指、股价进行激烈的争夺。 这里需要特别强调的有两点： 其一，当心机构大户借技术指标骗钱，临收盘故意拉高(打压)收盘股指、股价，次日跳空高开(低开)，达到次日接高出货(压价入货)之目的。 识别方法,一看有无大成交量配合,高收盘(低收盘)，若成交量过小，多(空)方无力量，成交量过大。 多(空)方出货(入货)，均为“陷阱”。 二看有利无利多(利空)消息、传言配合，分析传言之真伪。 结合大成交量，利多(空)消息，可初步确认为“多头”(空头)、传言配合，分析传言之真伪。 结合大成交，利多(空)消息，可初步确认为“多头”(空头)，可考虑买入(卖出)股票。 但为防止上当，既不要“满仓”，也不要“空仓”。 其二，“星期一效应”与“星期五效应”。 星期一收盘股指、股价收阳线还是阻线，对全周交易影响较大，因为多(空)方首战告捷，往往乖胜追击，连拉数根阳线(阴线),应予警惕。 星期五收盘股指、股价也很重要，它不仅反映当日的多空胜负，亦反映当周的多空胜负。 除特大的“多空”外,星期五股指、股价常低收，即卖盘大于买盘。 原因是股民担心周五收盘后，交易所发布会可能有“利空”消息，到周一跑就晚了。 故卖了股票,图个周日踏实。 当然,如果有利多消息周一开盘追入也不迟。 周五弱市中，一些含权股往往表现坚挺，这是股民在搏周五会上公布送配方案。 若某含权股有较好方案，周一股价高开高走，可获取差价。 但若无消息，或消息不如传言的好(如陆家嘴传10配5，改为10配4)，周一开盘后赶紧抛出。 因为搏消息“失败”，股票价格会下跌。 特别是“空头”中人们对后市不抱希望，不会花钱买配肥。 沪市“熊市”送配股曾有过公布一个，股价掉一个，不“填权”反“贴权”的例子。 8、3:00收盘后，研读当日股市表，分析大盘及个股情况，注意成交最大的股标及涨幅最大的股票，看机构大户是在“出货”还是“入货”。 晚上在家做“功”。 尤其周末阅读有关证券投资的报纸及刊物，分析宏观面、基本面及技术面，分析本周大盘与个股走势，预测未来走势，确定作战方案。 二、实战的制定与实施 投资者进行股票买卖的实战操作，与其他实业投资一样，知与行之间总是有段距离，甚至相逆。 在实际操作中会经常出现“知道应该这样作，但却没有这祥做”的情况，主要是由于操作的随机性与希望好运性造成，而这正是股票投资中获胜的天敌。 克服这种天敌的重要措施也有两点，一是保持冷静理智的分析能力，二是在每一阶段中做好周密的操作计画，这一点能作好的更少。 能够做到第-点的人可以作解盘手与分析师，两点都能够做到的人才能作为操盘手。 上述两点正是区分合格的职业投资人与业余投资选手的重要标准，但要想在市场获得长期收益，必须要在这方面多加努力，但由于人性的弱点，多数投资者往往梦想以更随意的灵机一动获得几个涨停板。 基本上全是事与愿违，难怪近期与…机构操盘手讨论散户思维时，其发表的简单，高论笔者感觉颇有见地，“目前多数的投资者都是李自成与张献忠方式的流寇思维，光想一天打到北京，根本不会在行动时考虑风险和稍长打算，短线利益感特别强，即使是你告诉他前面有个陷阱，但你在陷阱后面放块银子，多数都会立即没有任何保护的措施徒手去捡，如果放块金子就会发生哄抢。 职业投资者则不然，他也会去捡，但是会绕开陷阱或借助工具，等到大家都掉到陷阱填满后走过去也行。 ”下面把部分职业投资人的几种制定操作计画和实施的方法举例说明，这样投资可以从中总结出符合自己的操作方法。 制定计划的首要前提必须要明确目的，主要目的有“长线与短线、投机与投资、题材与成长性之分。 ”计画是实施目的的手段，两者必须配合，如果两者发生矛盾，结果就会产生偏差。 在实际情况中就经常有这种现象，比如说，某个投资者用套利技术分析出某个股票可能要大涨，但因为这个股票的业绩不好，没有买，结果该股票真的大涨，后悔不已，这就是典型的用投资的方法去追求投机目的。 再比如说，有的役资者认为“青山纸业”的业绩不错，股价偏低，有投资价值，但名字不好，电脑屏上“青”色代表跌，要叫“红出纸业”就好了，这就是用投机的思维去追求投资吕的。 第二是制定计划所依赖的依据一定要准确，不可猜测，在此依据有效时，应坚持计画并完善它，不要因为心态原因改变计画的最后实现，很多人都是证券市场上的“陈世美”与“王魁”，结果两面不讨好。 现今股市上最可靠的分析方法- - 由移动平均线指导实战 分析与操作要领 (1)均线是沪、深股市大盘的中期生命线，每当一轮中期下跌结束指数向上突破30日均线，往往会有一轮中期上升。 对于个股来说，30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。 这是因为了0日均线有着非常的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。 (2)股价的大涨和上升的产生都是在股价向上突破30日均线开始的，黑马股的产生往往也是由于30日均线呵护而养肥的，30日均线之下的股票就像麻雀，不可能远走高飞，30日均线之上的股票就象雄鹰才可能展翅高飞。 (3)股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合，否则可靠性降低。 有时股价向上突破30日均线后又回抽确认，但不应再收盘在此30日线之下，且成交量必须较突破时显著萎缩，此时是最佳买入时机。 无论是在突破当日买入还是回抽时买入，万一不涨反跌，而股价重新跌破30日均线走势疲软，特别是股价创新低继续下跌时，应止损出局。 因为，前期的上涨很可能是下跌中途的一次中级反弹，真正的跌势尚未结束。 (4)在第二章中介绍的由双重底、头肩底、圆形底等典型底部形态判断的买入时机，当股价向上突破形态的颈线位的同时向上突破30日均线，则更为可靠和有效。 而型的底部向上突破时主要看30日均线的突破。 (5)30日均线是中长线投资者的保护神和回避风险的有利武器。 对于短线投资者来说，30日均线是选择强势股的标准。 当然，投资者也可根据自已的习惯和需要，将30日线变通为20日、25日、35日或40日等等，但不管您用哪一条中期均线，都应坚持不懈地长期运用，切忌来回换。 (6)30日均线与5日、10日均线等配合使用权用效果更好，如股价突破30日均线时，5日、10日均线也上穿30日均线形成黄金交叉甚至形成多头排列，可以互相印证。 6、上升趋势中股价回档不破30日均线是较佳买入时机 在上升中，由于股价的快速上涨，致使短线客获利丰厚，抛压自然出现，庄家也会借势洗盘，股价回落并相继跌破5日和10日均线，但却在30日均线附近获得支撑且成交量明显萎缩，30日均线仍上行，说明是中期的强势调整，庄家并未出局，上升远未结束，是较佳的买入时机。 特别是股价在30日均线附近获得支撑并调头上行时更是明确的买入信号，这常常是新的上升浪的开始。 分析与操作要领 (1)30日均线是庄家的护盘线。 当股价向上突破30日均线时，一般有庄家入场，一旦进入上升，只要股价回调不破30日均线就说明庄家尚未出局，上升并未结束，庄家往往会在股价下跌时守护30日均线。 当然，根据庄家操盘手法和习惯的不同，有的庄家守护20日或40日等不同的中期均线。 (2)股价由上升时的高点回落至30日均线的时间于少应在1周以上，有的是横向整理而股价并不出现大幅回落而是等待30日均线上行靠近股价，有的是股价出现大幅回落主动接近30日均线。 因此，对买入时机的把握应有耐心并关注30日均线的支撑。 (3)股价在回调至30日均线的过程中，成交量应明显地萎缩，而上升时成交量应放大。 (4)在股价回落至30日均线附近买入后，如股价不涨反跌，有效向下跌破30日均线特别是放量破位时，应坚决止损离场，哪怕等待股价重回30日均线之上时再买入。 7、上升趋势中股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方是新的买入时机 30日均线本是上升趋势中股价深幅调整时的强有力支撑线，但有时本来上升并未结束，庄家也没出局，股价却跌破30日线，没过几天股价又很快重新回到30日均线后又重新站上30日均线时，是新的一次买入时机，这对于始终跟踪一只股票做波段操作的投资者来说是相当重要的。 分析与操作要领 (1)股价总是按趋势方向运行，其趋势一旦形成就不会轻易改变，而30日均线是最佳的中期趋势判思标准之一。 在上升趋势中，庄家有时就有意将股价击穿30日均线，让不坚定的投资者出局，然后再重拾升势，这是长线庄家常用的洗盘手法之一。 (2)股价跌破30日均线时，成交量入往往缩减，股价也不深跌，K线图常为小阴小阳线或有长下影线且股价在30日均线之下停留的时间较短，然后股价干净利落地快速回升至30日均线之上，成交量也明显放大。 如果在股价跌破30日均线时，30日均线仍是上升趋势，更为有效和可靠。 (3)股价回升至30日均线之上时买入股票后，万一股价很快再次回落至30日均线之下特别上放量下跌时，应小心头部的出现，应止损出局。 8、30日负乖离率过大是中短线买入时机 一般来说，股价在30日均线之上运行的股票是属于强势股，在30日均线之下运行的股票是弱势股。 对于多数投资者来说，都有极强的中短线投机心理，都希望买了股票就上涨或买入上升趋势中即在30日均线之上的强势股，而远离在30日均线转换的，强势股是由弱势股转变而来的，弱势股也是由于前期涨幅过大而下跌所形成的。 因此，在下跌趋势中，股价在30日均线的反压下持续下跌，远离30日均线致使30日负乖离率过大时，必然会产生中级反弹而向30日均线靠近。 一般来说，阴跌之后再急跌或暴跌，30日均线负乖离率达20%左右特别是25%以上时，是较佳的中短线买入时机。 分析与操作要领 (1)通常，股价在30日均线之下运行属于弱势，很难产生较大的，除非向上突破30日均线。 股价远离30日均线一般只可能产生中级反弹，这是在实际操作中应注意的问题。 (2)对于大盘来说，30日负乖离率达到15%左右即是较佳的买点，除非是重大利空会超过20%更是最佳买点，而个股往往要高些甚至能达到25%以上。 (3)30日负乖离率时常出现底背离，也就是说30日负乖离率创出新低后，股价并不一定马上就上涨，甚至还下跌一些再涨，但不管怎么说也是底部或底部区域。 (4)弱势市场抢反弹或所谓的抄底，要注意止损位的设立，以回避风险。 9、股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机 在中期下跌趋势中，5日、10日、30日均线自下而上顺序一般呈空头排列即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列且均以不同的速率下行，股价的弹往往会受到5日、10日均线的阻力，较难站上30日均线。 但是，在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，先知先觉者逢低试探性买入，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。 买盘逐步增强，成交量放大，股价继续上涨并向上突破30日均线，5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉并呈多头排列，三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌结束，上涨正式启动。 一般来说，当股价向上突破5日、10日、30日三条均线特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。 分析与操作要领 (1)5日、10日、30日三条均线组合，是投资者最为常用的组合之一，具有极强的实用性和可靠性。 其中，5日、10日均线可用于判断短期的趋势，而30日均线则用于中期趋势的判断。 当股价向上突破5日、10日均线时，说明该股短期趋势转强，再突破30日均线时中期趋势转强且一般可确认庄家建仓完毕即拉升，而下方三条均线特别是三条均线的黄金交叉点更是股价回档时的强有力支撑。 (2)股价在5日、10日、30日三条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调成交量应明显萎缩，特别是在突破30日均线时应有量的配合。 否则，其可靠性降低，至少其上涨幅度会有限。 (3)一般来说，5日、10日、30日三条均线形成黄金交叉后都是在中期底部，后市应有中期上升，特别是底部反转形态如双重低、头肩底待突破时伴随三条均线形成黄金交叉可靠性更高。 万一在下降趋势中途三条均线形成黄金交叉后误认为是中期底部，买入后涨幅并不大，股价却很快跌破三条均线且三条均线再形成死亡交叉发散下行，说明前期仅是反弹而已，跌势尚未结束，在股价跌破30日均线时应止损出局。 10、横向趋势中5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是最佳买入时机 股价运行的趋势有：上升趋势、下跌趋势和横向趋势，其中上升趋势和下跌趋势由于方向明确，移动平均线呈现多头或空头排列较易判断，而横向趋势由于移动平均线多呈粘合状互相缠绕，则较难判断它以后的突破方向。 再说，横向趋势既可出现在下跌趋势中途和底部，也可出现在上升趋势中途和顶部，更增强了判断的难度。 因此，应对横向趋势的最佳办法是在股价突破而趋势明确后才采取行动，从移动平均线的角度来说就是当其由粘合缠绕状发散上行或下行时才买入或卖出。 一般来说，下跌趋势中急跌后形成的横向趋势往往向下突破，而长期下跌之后形成的横向趋势应是底部。 相反，上升趋势中急升之后形成的横向趋势往往向上突破性且多是长庄股，如涨幅或上涨时间持续太久后的横向趋势形成顶部的可能性大，有时即使向突破也是多头陷井。 因此，在上升趋势中途和长期下跌后的低价区形成的横向趋势一旦向上突破而5日、10日、30日均线由粘合状发散上行时是明确的中短线买入时机。 分析与操作要领 (1)股价之所以形成横向趋势，要么是下跌趋势中已到民相对的低价区，股价下跌动力不足，而多方又暂时找不到买进的理由，多空双方在较长时间里达成平衡，或者是低位有庄家在逢底耐心吸纳建仓，要么是上升趋势中，股价上涨太快，但庄家又无也货或打压的意图，股价在不大的空间内上下波致力所形成。 (2)横向趋势运行的时间往往较长，少则1-2个月，多则半年以上。 因此，横向趋势需要投资者具有十足的耐心且向上突破后的上升往往与横盘一样持久，上升空间是可观的。 (3)横向趋势向上突破和5日、10日、30日均线发散上行应有成交量的配合，回调时成交量应明显缩小。 (4)横向趋势向上突破后，发散上行的5日、10日、30日均线是股价回调的支撑线，而不应很快跌破3条均线回到横盘区域内，否则是假突破，仍应止损。 11、股价向上突破30日、60日、120日均线是中长期最佳买入时机 在长期的空头市场中，股价往往大跌小涨，下跌中途的反弹虽能向上突破5日、10日均线的阻力，甚至能突破30日均线，但却会受到上档60日、120日等长期均线的阻力，股价的上涨幅度有限。 这是因为30日、60日、120日中长期均线仍继续下行，呈空头排列，空方能量尚未释放完毕。 在经过长期(半年以上，甚至1年以上)的下跌之后，股价跌无可跌，中长线投资者或者庄家入场买进建仓，股价在一定区域内横向波动构筑底部，30日、60日、120日均线的下降速率趋缓甚至有走平的迹象，股价也逐渐向3条均线靠近。 最终，股价在成交量放大的配合下，一举向上突破30日、60日、120日3条平均线，就意味着长期下跌趋势的结束和中长期上升趋势的开始。 当股价放量突破3条均线时或回档不破30日均线时，便中中长线最佳的买入时机。 分析与操作要领 (1)投资者大多喜欢用5日、10日、30日等中短期均线分析趋势和指导操作，实际上30日、60日、120日等中长期均线的组合对于中长线投资者更具有指导意义，它可以使我们看到更长远的趋势。 股谚道看大势者赚大钱，看小势者挣小钱，不看势者尽赔钱，而30日、60日、120日均线的组合正是对大的趋势的一种有效判断方法。 (2)当股价向上突破30日、60日、120日均线时，就意味着最近30日、60日和120个交易日买进该股的投资者都已解套或有盈利，多方占有绝对优势，后市上涨就是自然的事了，且肯定有庄家进场。 (3)股价向上突破30日、60日、120日3条均线时必须要有量的配合，而且量的大小将决定股价的上涨动力和上升空间。 (4)本条买入时机特别适用于股价长期下跌，30日、60日、120日均线呈典型空头排列而后股价向上放量突破的股票，对于股价按箱形规律运行的股票，股价来回围绕30日、60日、120日均线上下波动，倒不如运用5日、10日、30日均线组合波段操作更有效。
