【导读】持续减持！巴菲特再套现约3.7亿美元
中国基金报记者 伊万
当地时间10月18日，美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，“股神”沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司于10月15日以每股平均价42.5472美元售出869.4538万股美国银行股票，套现3.699亿美元。
数次减持套现超百亿美元
持股比例降至10%关键门槛以下
巴菲特对美国银行的减持已持续一段时间。
本次披露的减持，已经是巴菲特自今年7月中旬以来，已披露的对美国银行的第16轮减持。据统计，巴菲特已累计套现逾100亿美元。
此轮减持后，伯克希尔哈撒韦公司对美国银行的持股量降至7.75亿股，持股比例降至9.97%，低于10%的关键门槛以下。
根据美国SEC相关规定，若对某公司持股比例超过10%，需要在2个工作日内披露所涉及的交易；若持股比例不超过10%，则无需尽快披露交易情况，可在后续发布的季度报告中披露。这意味着，若巴菲特再出售美国银行股票，则市场并无法如此迅速知晓。
巴菲特于2011年首次投资美国银行，当时他购买了价值50亿美元的优先股和认股权证，以提振市场在次贷危机中的信心。2017年，巴菲特将认股权证转化为普通股，使得伯克希尔哈撒韦成为美国银行最大股东。2018年和2019年，伯克希尔哈撒韦继续买入更多的美国银行股票。
此前巴菲特似乎一直偏爱美国银行。根据伯克希尔哈撒韦递交的13F，截至今年6月30日，美国银行是伯克希尔哈撒韦公司的第三大持仓，前两位分别为苹果和美国运通。
巴菲特大手笔减持引发市场关注
巴菲特对美国银行的抛售令不少该银行股东感到不安，特别是在当前美国经济前景充满不确定的背景下，市场仍在担忧美国可能面临衰退风险。
今年伯克希尔哈撒韦公司除了减持美国银行外，还大幅减持苹果股票。今年上半年，伯克希尔哈撒韦在第二季进行了史上最大规模的股票抛售，将其持有的苹果公司股票减持了约一半（55%）。这使得截至6月底，伯克希尔哈撒韦的现金储备已增至2769.4亿美元。
Gabelli Funds投资组合经理赛克斯（Macrae Sykes）认为，“当美国最具代表性的投资人之一开始卖出股票时，会引发市场恐慌”。
至于抛售的原因，巴菲特从未具体解释过。他只是此前曾表示，出售苹果和美国银行等公司股票的部分原因是，他认为现行税法明年年底到期后，企业税率将会上升。
分析师认为，巴菲特极可能在对美银减持到不足10%后，继续对其进行“沉默式”减仓。此外，值得注意的是，巴菲特最近几年也开始减持自1989年以来持有的富国银行(Wells Fargo)股份。此外，目前其投资组合中仍保留约35亿美元的花旗银行持股。
市场同样好奇，手握大笔现金的巴菲特的下一步动作指向何方。
有业内人士分析称，伯克希尔哈撒韦4月启动了一项规模高达2633亿日元的日元计价债券发售，这是该投资公司自2019年以来规模最大的募资计划。10月10日，伯克希尔哈撒韦又确定了发行总额为2818亿日元的日元计价债券发售。这使得伯克希尔哈撒韦在2024年全年发行的日元计价债券的总额达到5451亿日元，超过首次发行债券的2019年的4300亿日元，创历史新高。
伯克希尔哈撒韦在2024年2月按照惯例发布的“致股东公开信”中表示，日本的绝大多数投资头寸是通过公司债券筹集的资金。这让市场猜测此次发行的债券也会用于投资日本股票。
：舰长
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巴菲特又一次减持中石油这是为什么？
这个题目挺有意思的，我想从两个角度来说，巴菲特这个人虽然是投资大师，但是他的投资理念很可能不适合于中国股市。 当然，也可能不适合现在的香港股市。 他最主要的理念是在企业价值被严重低估的时候买进然后持有。 按照这个理念，A股在998点的时候可能才有个别股票符合他的要求，但是他没有进入，但是他那会儿在H股上抄了一下中石油，16元买进的。 说他不适合中国股市，因为中国股市作为成长股市、新兴股市，上市公司股价被严重低估的时候，一定是少数股票，而且在熊市最低迷的时候，或者说某些上市公司受到意外的打击，偶尔出现的，如果按照巴菲特理念操作A股的话，估计这本牛市将会早早踏空，而且早早出场。 事实上巴菲特抛售中石油的行为也被认为是操作性错误。 因为中石油的股价现在是15元，巴菲特开始从10元抛，我们相信中石油股价还会涨，因为根据目前H股和A股的联动关系来看，现在还没有确定发行时间，一旦确定发行时间，我估计它的发行价会在14、15元左右，现在中石化的定位和港股中石油的比价关系，中石油比中石化高50%，因为中石化在10元左右，中石油在15元左右。 而且中石化今天在涨停，收在21元多，我估计中石化下一步将会稳定在22、23元，甚至更高的价位。 按照这个比价关系，中石油上市以后的定位应该在30元左右。 如果机构在这个价位建完仓，再往上拉升的话，必定会带动H股的中石油继续往上涨，所以未来H股的中石油继续往上涨一点不奇怪。 巴菲特16元买在10元卖没有什么大错，相对20元卖的话，他卖得就太低了。 有人总结得挺有意思，巴菲特是价值型投资者但不是趋势型投资者。
巴菲特减持中国石油大多数人是不能够理解的。 为什么呢？在海内外投资者对中国A股市场一致看好的时候，巴菲特采取减持行为，我认为可能还是出于收益率的考虑。 刚才薛升也提到了，巴菲特买入中国石油的时候，市净率是大幅折价的。 但是现在巴菲特的收益是多少呢？400%。 今天早上看到《每日经济新闻》的一条评论，提出这样一条问题，当你获得400%收益的时候，你会做什么样的决策？我觉得内地的投资者和境外的投资者可能会对市场产生不同的判断。 但是有一点可以给我们启示，作为经历了资本市场起起伏伏，对资本市场手眼通天的人物，他的投资还是有一条基本原则，就是能够把握自己收益率的上限，或者说能够掌控风险，把握住风险的下限。 这是很好地值得我们投资者借鉴的。 这是一点启示。
第二点启示，我觉得通过巴菲特的减持也好，李嘉诚的减持也好，前一段时间淡马锡减持中国远洋，美国铝业抛空中国铝业一系列事件来看，可以看出国内国外不同投行、不同的投资者本身对A股市场的估值已经产生了比较大的争议。 包括我们最近一直讨论的，尤其最近沪深股市的市场结构发生了比较大的变化，相对于前期的普涨行情来说，最近显示出了“二八结构”。 我想随着股指期货的推出和中石油、中海油一系列权重股的回归可能会加剧“二八结构”的继续深化。 这是我对市场整个市场即将产生结构调整发表的一点看法。
我们通过巴菲特减持中石油给我们带来一点启示，不代表我们应该盲目迷信海外投行和海外资本大鳄，包括罗杰斯、巴菲特。 罗杰斯不是一直看好中国股市100年吗？巴菲特也是在市场行为一致趋同的时候采取的反向行为。 我想他肯定有自己的考虑，前面两位已经提到了我们不排除中石油将来回归的时候，整个市场还会发生翻天覆地的变化。 中石油整个股价表现可能也会出人意料。 那时候巴菲特可能会反省一下自己，但是把握住自己的投资原则只不过是赚多赚少的问题。
为什么中石油上市的股票在美股、A股和港股市场中的分红金额都不同？
分红的原则是同股同权，也就是说，所有中石化和中石油在A股、H股和美国纽约的股票的持有者享有同样的权利
因此，分红时所有投资者都是按照自己的持股情况获得红利和股息的，各个市场之间没有差别
现在我们的生活质量不断提高，我们逐渐的在建设新农村，再加上我国改革开放不断深化，信息化时代已经来临，通过网络可以了解许多国内外的事情，使得现在我们广大民众已经已经对一些理财的产品以及金融商品的事情更加的关注，你是有一部分人通过炒股变得更加富有。 这是现代人们对股票关注，我已经逐渐增大，但是还是有很多的人对股票不是很了解，尤其是对中国的股票以及企业在不同的A股，港股，美股的区别。 首先我们说，一下A股 A股就是人民币普通股由中国境内公司发行以人民币为交易的普通股票。 美股就相对于A股来说，是美国的股市代表全球股市。 港股是指香港交易所上市的股票与A股还是有一定的差别。 那么我国的中国石油上市公司在这三个区域内的股票价格有不同产生的差异，是什么原因呢？简单来说就是由于投资环境的不同，发行模式不同，可投资的范围也不同，由于世界上外汇的管制在我国发行的股票实行完全开放，但是如果这个股票要深入到，美国和港股的话就需要涉及到外汇管制。 还有就是因为人口数量不同，导致差异不同，因为我国大陆人口非常多，香港只是一个特别行政区，相对于我国人口来说，只能是九牛一毛冰山一角和美国虽然是世界上最强的发达国家，但是其人口也是跟我国不能相比，所以他们投资的股票也不会多很多。 其次，就是进行交易的货币A股主要是用人民币进行交易，美国当然就是用美国的美金进行交易和刚果用的是港元进行交易。 这里三个货币在市场上的价格也是不同，所以导致了中国石油上市的股票。 在美国A股和港股的市场中出现了分红金额都不同。
巴菲特减持苹果后,近期又减持第二大持仓股美国银行,透露了什么信号
巴菲特近期减持苹果和美国银行两大持仓股，透露了他对当前市场环境的谨慎态度以及对未来投资机会的重新配置。 首先，巴菲特的这一举动可能意味着他对这两家公司未来的增长潜力或市场环境有所担忧。 作为一位长期价值投资者，巴菲特通常会在认为公司的长期增长前景受到威胁时调整其投资组合。 减持苹果和美国银行可能反映了他对这些公司在竞争激烈的行业环境中保持持续增长的能力的重新评估。 其次，巴菲特的减持行为也可能是在为新的投资机会筹集资金。 随着全球经济格局的不断变化，新的投资机会也在不断涌现。 巴菲特可能认为，在当前的市场环境下，有其他更具吸引力的投资标的。 通过减持部分现有持仓，他可以为新的投资腾出资金，从而抓住这些机会。 最后，这一举动还可能反映了巴菲特对整体市场风险的考量。 作为一位经验丰富的投资者，巴菲特深知市场波动的风险，并始终强调保持投资组合的灵活性和多样性。 通过减持部分苹果和美国银行的股份，他可能在寻求降低投资组合的整体风险敞口，以应对未来可能出现的市场波动。 综上所述，巴菲特减持苹果和美国银行两大持仓股，既可能出于对公司未来增长潜力的担忧，也可能是在为新的投资机会筹集资金，或是为了降低整体市场风险。 这一举动无疑向市场传递了一个重要信号：即使在面对看似稳固的投资标的时，也应保持谨慎并灵活调整投资策略。
巴菲特不看好美股，这是为什么？
1. 巴菲特对美股持有距离较远，认为美股整体估值较高。 他没有增加股票配置，而是增加了现金配置，并减少了一些股票。 2. 8月15日，巴菲特执掌的伯克希尔市值达到亿美元，较一季度末的亿美元增长1532%。 他大幅减持了其长期“心爱”的银行股，清仓多只航空股，并以新仓位买入黄金股。 3. 第二季度末，伯克希尔前十大重仓股分别是苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫海因茨、穆迪、富国银行、美国银行、达维塔医疗保健和纽约梅隆银行。 4. 巴菲特认为美国股票的整体估值较高，他没有增加股票配置、增加现金配置和减少仓位股票。 巴菲特成第六位身价过千亿富豪，他的资产到底有多强？5. 巴菲特在2018年的公开信中提到，伯克希尔的复合年增长率达187%，明显超过标普500指数的97%。 他还表示，伯克希尔季度GAAP盈利的“大幅波动将成为新常态”。 6. 巴菲特指出，明年的信件将不再公布每股账面价值，转而会关注伯克希尔股票的市场价格。 他还强调，尽管目前市场价格高得离谱，但伯克希尔将永远是一个金融堡垒。 7. 巴菲特公布致股东信，伯克希尔2018年盈利40亿美元。 他还表示，希望举行重大收购，但目前价格仍然过高。 8. 巴菲特的公司伯克希尔公司拥有90多家子公司，其持有股票资产的价值超过2500亿美金，是全球市值最高的投资公司。 根据媒体报道，由于巴菲特的公司伯克希尔股价持续上涨，公司董事长巴菲特身价也超过了一千亿美金，成为全球第六个身价超过千亿的富人。
